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上证放量大涨3.03%中特估行情爆发，国产游戏版号罕见深夜下发115款：1月25日市场全天延续反弹，沪指领涨。截至收盘，沪指涨3.03%，深成指涨2%，创业板指涨1.45%。沪深两市成交额8915亿，较上个交易日放量1246亿，北向资金全天净买入62.94亿。盘面上，中字头个股集体爆发，中国石油自2015年7月以来首次涨停，大金融股继续走强，房地产板块盘中拉升，下跌方面，PEEK材料等少数板块下跌。港股方面，指数集体收涨，恒指收涨1.96%，恒生科技指数收涨0.9%。盘面上国资委鼓励央企提升价值，中字头股上涨，降准+经营贷+保交楼，地产再释呵护信号，内房股与物管股全天表现活跃，另一方面，光伏股逆势走低，特斯拉Q4业绩不佳引发市场担忧，汽车股多数下跌，新能源车跌幅靠前。外围市场方面，周四公布的数据显示，尽管美联储保持高利率，美国经济仍强韧：美国2023年四季度实际GDP年化增速初值为3.3%，增速较三季度放缓、仍高于预期。数据公布后，市场对美联储3月降息的预期概率较周三有所回升。截至收盘，标普500收涨0.53%，道指收涨0.64%，纳指收涨0.18%。GDP公布后，美债收益率下行，两年期收益率一度降10个基点。离岸人民币跌离逾两周高位，盘中跌超300点下逼7.19。
昨日，国新办举行金融服务经济社会高质量发展新闻发布会，会上国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，近期将重点展开几个主要工作，一是加快推进城市房地产融资协调机制落地见效。近期还将召开相关工作部署会，要求银行尽快行动起来。二是指导金融机构落实好经营性物业贷款管理要求。三是继续做好个人住房贷款金融服务。四是指导和要求银行等金融机构大力支持重大基础设施、城中村改造、三大工程建设。并且将继续做好个人住房贷款金融服务。支持各地城市政府和住建部门因城施策，进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策，指导、督促银行更好服务广大人民群众刚性和改善性住房的融资需求。23年房地产开发投资完成额接近2017年数据，约11万亿元，其中住宅开发投资完成额低于2018年水平。新开工面积跌回至2007年水平。竣工面积接近2015年水平。销售面积接近2012年水平，均为11亿平左右。房地产仍有压力，建议关注住房估值和库存降低，进而促进房价预期见底，以及后续政策发力。
行业方面，昨日工信部等九部门印发《原材料工业数字化转型工作方案（2024—2026年）》，要求打造120个以上数字化转型典型场景，培育60个以上数字化转型标杆工厂，形成一批数字化转型标杆企业。加强重点行业智能装备、算力设施、模型算法的建设部署和推广普及，为数字化转型应用提供关键智能化支撑。充分运用5G、标识解析、大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链等技术，加强化工、有色金属等重点行业园区数字化基础能力升级和公共服务平台建设，推动园区数据互联互通，实现基础设施、资源能源、技术人才等要素共享共享。模型算法和算力设施作为人工智能的上游，产业持续高景气。核心算力厂商上调AI相关产品业绩，产业发展有望超预期，英伟达、AMD等股价持续创新高，加上应用有望与算力需求形成正回馈的拉动效应，算力环节业绩确定性增强，建议关注相关产业链。
消息面上，国有企业存量资产优化升级基金签约仪式在京举行。该基金由国务院国资委批准，中国国新联合中国信达、中国东方、中国长城共同发起设立，总规模400亿元。中华人民共和国政府和新加坡共和国政府代表25日在北京签署《中华人民共和国政府与新加坡共和国政府关于互免持普通护照人员签证协议》。协定将于2024年2月9日（农历除夕）正式生效。届时，双方持普通护照人员可免签入境对方国家从事旅游、探亲、商务等私人事务，停留不超过30日。国家新闻出版署罕见在凌晨公布1月国产网络游戏审批情况，115款国产游戏版号下发，数量上明显超越去年平均的87.2，呵护行业意图明确，有望提振板块估值。综合来看，和全球市场相比，中资股当前估值处在相对低估区间。央行超预期降准加大支持实体经济的力度，后续流动性有望进一步改善，迭加国资委等密集向市场释放的利好，后续资本市场相关制度改革有望更加有力，市场对经济回暖向好的信心有望增强。目前仍需关注后续资金和量能情况，中央两会召开前市场有望形成筑底反弹。业绩预告披露下建议关注聚焦业绩确定性，逢低可关注低估值高股息，以及海内外共振的光模块等AI板块、华为鸿蒙、苹果MR等新产品新技术等。

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