两会闭幕表决通过民法典、涉港决定等，特朗普5/29就中美关系举行发布会：A股早盘冲高回落，午后逐步收复失地，呈现沪强深弱格局，金融股普遍造好。上证指数收盘涨0.33%报2846.22点；深证成指跌0.27%报10653.49点；创业板指跌0.8%报2054.96点；万得全A涨0.05%；两市成交额不足6000亿元。北向资金全天单边净买入28.18亿元，为连续4日净买入。盘面上，多元金融板块领涨，海德股份等多股涨停，银行、券商、保险均有上佳表现。稀土永磁概念崛起，中路股份等涨停。碳材料概念再度走高，丹邦科技、银龙股份涨停。国产芯片概念股局部活跃，东土科技等涨停。无线耳机概念午后异动，漫步者等涨停。白酒股大涨，迎驾贡酒涨停。光刻胶概念持续走弱，容大感光、雅克科技触及跌停。食品饮料板块大跌，安记食品、新乳业跌停。此外，次新股、土地流转、人造肉等概念指数亦明显下挫。两市融资余额小幅下降，截至5月27日，沪深两市融资余额合计10554.88亿元，较前一交易日减少4.64亿元。美股三大指数集体收跌，道指跌0.58%，纳指跌0.46%，标普500指数跌0.21%。航空股、金融股纷纷下挫。5/28特朗普表示将于当地时间周五就中美关系举行新闻发布会，其对中美关系、国安法的表态将成为市场关注焦点。
资金面上，央行5月28日公告称，为对冲政府债券发行、企业所得税汇算清缴等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，昨日开展2400亿元7天期逆回购操作，中标利率维持2.2%不变。这是央行连续第三天给银行体系发放流动性礼包，三天发放总规模3700亿元，且28日逆回购规模为2月10日以来单日最高。6月流动性压力依然存在，一是适逢半年末，存在季节性压力；二是有两期合计7400亿元MLF到期；三是政府工作报告已明确今年财政赤字和地方政府专项债规模，政府债券有望加快发行，尽快促进内需回升。预计6月央行会采取“全面降准+MLF投放+逆回购”等多种货币政策工具组合，同时辅以“7天逆回购+28天逆回购”等长短搭配，保持市场流动性充裕合理和市场利率平稳。为了配合财政政策，以降准为银行释放流动性将是央行最主要的思路，6月份甚至5月底开始每个周末都将是降准的窗口。当前财政政策将更多地发挥主导作用，货币政策则主要配合财政发力适度宽松，而并非大水漫灌。因此之后在每个政府债券发行的时点，尤其是6月特别国债，央行都将给予商业银行相应的流动性支持。6月特别国债仍将按照市场化方式发行，商业银行为认购主体，届时央行必然会对商业银行进行流动性的支持，通过降准使得商业银行有能力扩张资产，认购特别国债。
政策面上，十三届全国人大三次会议举行闭幕会，会议表决通过《中华人民共和国民法典》，自2021年1月1日起施行。会议还表决通过：关于政府工作报告的决议；全国人民代表大会关于建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制的决定；关于2019年国民经济和社会发展计划执行情况与2020年国民经济和社会发展计划的决议，批准2020年国民经济和社会发展计划；关于2019年中央和地方预算执行情况与2020年中央和地方预算的决议，批准2020年中央预算。会议闭幕后，国务院总理李克强在人民大会堂三楼金色大厅出席记者会并回答中外记者提问。会上李克强表示，1)中国将自主出台更多扩大开放措施2)对于参加CPTPP中方持开放态度3)推出的规模性政策不依赖基建项目，70%左右的资金是支撑居民收入的。4)投资的重点是“两新一重” 就是新型基础设施、新型城镇化和涉及国计民生的重大项目5)实现了“六保”的任务，特别是前“三保”，我们就会实现今年中国经济正增长。
疫情方面，据约翰斯·霍普金斯大学的实时数据，截至北京时间5月28日21时左右，包括美国、俄罗斯、印度等国在内的至少12个国家单日新增确诊病例数均超过千例。其中巴西新增逾2万例，美国新增逾1.9万例，俄罗斯新增8371例，印度新增6566例。印度及南美或成疫情中心。总的来看，短期的A股市场将随着新冠疫情风险的下降而呈震荡上行的态势。部分行业和指数将呈现高弹性。应持续关注全球新冠疫情防控进程及相关因应措施的力度，市场基本面预期差、资金面预期差对市场的扰动。操作上，在宏观经济存在不确定因素影响市场风险偏好的背景下，有刚需支撑的偏防御类板块普遍受到市场资金的青睐，投资者未来可重点关注农林牧渔、食品饮料等业绩确定性较高的板块。
免责声明
本焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。
版权所有
未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。
 |