鼓励国有控股上市公司引进持5%以上战投，国金和国联证券合并重组方案终止：周一A股市场延续上周五的强势，三大指数集体飙升，截至收盘,沪指上涨2.64%,创业板指大涨3.91%。上证指数高开高走，收复3300点大关。板块全面普涨,半导体、电气设备、计算机、券商、军工等涨幅居前,造纸、公铁路运输、景点旅游等涨幅居后。在沪深两市普涨的背景下，5G明星公司、苹果产业链热门股信维通信盘中暴跌逾17%,市值最高较上个交易日蒸发96亿元。因部分客户的部分新产品上市推迟，前三季度净利预降8.38%—12%。国金证券公告称,控股股东长沙涌金终止转让股份,公司终止筹划与国联证券合并的重大事项。两家公司股票自10月13日开市起复牌。停牌前一交易日两家上市券商A股股票双双涨停,更带动券商板块领涨A股，周二复牌后券商股将会受负面冲击。央行下调远期售汇风险准备金率为0,人民币持续升值带来的紧缩预期有所缓解,央行行长易纲强调保持流动性合理充裕,流动性进一步收紧的时点预期推后。同时,从十一期间至今,港股以及其他亚太市场也呈现反弹态势。
十一长假后的两个交易日内，北上资金的日净流入量都超过了百亿元，10月9日112.67亿元、10月12日135.1亿元，不断创出8月来的单日新高,逆转此前持续净流出的态势。从历史数据来看,北向资金连续流入超百亿是极其罕见的，陆股通成立以来，仅两次（包括此次）。上一次是今年7月2日、3日,北向资金分别净流入171亿元、132亿元，此后三个交易日大盘累计上涨8%。资金面上，周一央行未开展逆回购操作，有600亿逆回购到期，实现净回笼资金600亿元，银行间流动性整体较为宽裕，资金利率继续下行。全天来看，各期限利率债均较昨日下行2-3bp左右。按照此前央行操作的规律看，本周四（15日）央行将大概率续作本月到期的MLF，考虑到目前银行对长期稳定负债的诉求十分强烈（反映在一级存单利率连创新高），银行体系超储率整体偏低，且10月受缴税、利率债供给、存单到期等因素共同影响，银行体系流动性确实存在较大的缺口，市场对央行显著加量续作MLF抱有较强的期待，甚至不排除市场已经开始预期央行存在降准对冲资金缺口的可能性，货币宽松预期升温。
双节之后新基金发行数量迎来上涨，根据显示，截止目前本周新基金发行方面,一共有21只基金等待发行，其中包括19只权益类基金，占全市场产品的九成以上。本周21只新基金的发行，较为集中于本周周一10月12日，周一市场新基金发行数量达到15只，内外增量资金进场提振股市。经济面上，十一长假期间，房地产市场热度有所下降，新房日均成交量同比下滑一成左右，二手房日均成交虽同比增长但环比连续下滑；但与房地产市场相反，长假期间在各地车展和政府鼓励政策的推动下，汽车消费需求旺盛。本周主要关注国内即将公布的9月外贸、通胀和金融数据，央行取消远期售汇外汇风险准备金之后的汇率走势，以及美国大选和财政刺激计划的相关消息。
整体来看，假期期间全球资本市场波动加大，但表现仍稳健，毕竟有流动性的支撑，风险事件有发酵可能性但未爆发，疫情反复对于全球经济的压力将在后续陆续体现。当前全球市场估值处于90%以上的十年历史分位水平，特别是美国、德国以及日本处于99%的高点，反观国内，上证综指处于72%左右历史分位，A股市场将逐渐从估值推动向盈利推动转向。10月12日，国务院国资委副主任翁杰明在国务院政策例行吹风会中表示，下一步将结合国企改革三年行动，鼓励国有控股上市公司引进持股占5%以上的战略投资者。10/26-29召开五中全会研究制定十四五规划，届时各地方政策、各细分行业规划将陆续出炉，有望带来政策行情，建议关注十四五主题、消费、调整充分的科技股。

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