中国5月工业企业利润同比下降12.6%，美媒曝拜登政府考虑对华实施新的芯片制裁：6月28日，A股三大指数探底回升，午后沪指一度翻红，截至收盘，沪指平收，深成指跌0.47%，创业板指跌0.44%。沪深两市全天成交额8883亿元，北向资金净卖出40.72亿元，沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。盘面上，电力板块延续涨势，机器人减速器板块全天活跃，中船系、游戏、传媒板块午后反弹，AI、CPO、算力板块继续回调。两市板块整体跌多涨少，两市超2800股下跌。海外方面，鲍威尔给出7月和9月连续加息的可能性，表示核心通胀率将在2025年回升到2%，美股跌幅扩大，纳指和标普转涨后重回跌势。最终，三大指数中只有纳指收涨0.27%；标普收跌近0.04%，道指收跌0.22%。美债收益率冲高回落，美元加速反弹，日内涨近0.5%，离岸人民币一度逼近7.27。在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.2395，较上一交易日夜盘收盘跌122点。盘后美股传利好。美光科技公布的第三财季亏损低于预期，预计市场环境改善和AI领域的新需求将推动公司业绩近期内复苏，股价盘后拉升，助推多只芯片股盘后转涨。盘后美联储公布所有大银行都通过了压力测试，摩根大通等多家收跌的大行盘后股价转涨，至少涨超1%。
国家统计局数据显示，1-5月份全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%，降幅比1-4月收窄1.8pcts。5月单月全国规模以上工业企业实现利润总额6358.1亿元，同比下降12.6%，降幅较4月份收窄5.6pcts，连续三个月收窄。其中，装备制造业利润同比增长15.2%，连续两个月保持两位数增长，拉动规上工业利润增长4.6个百分点，是贡献最大的行业板块。分行业看，汽车制造业利润增长1.02倍，电气机械行业受光伏设备、锂离子电池等新能源产品带动，利润增长27.3%。通用设备、专用设备、仪器仪表行业利润分别增长30.9%、27.7%、26.6%。总体看，工业企业利润延续恢复态势，但外部环境更趋复杂严峻，国内需求仍显不足，制约企业利润进一步恢复，工业企业效益恢复的基础仍不牢固。统计局表示下阶段要落实落细推动经济持续回升向好各项政策措施，着力扩大有效需求，提高产销衔接水平，深入实施创新驱动发展战略，不断增强发展动能，推动工业经济持续巩固回升。
行业方面，北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023―2025年)》，提出对标国际领先人形机器人产品，支持企业和高校院所开展人形机器人整机产品、关键零部件攻关和工程化，以人形机器人小批量生产和应用为目标，打造通用智能底层软件及接口、通用硬件开发配套设施等基础条件等。还提出，到2025年，培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平。全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，打造国内领先、国际先进的机器人产业集群。机器人概念不断有利好催化，情绪支撑短期或延续，同时北京为小米人形机器人所在地，后续产业支持补贴等值得期待，关注相关产业链机会。
消息面上，美国《华尔街日报》称，由于担心中国可能使用英伟达和其他公司的人工智能芯片“进行武器开发和黑客攻击”，拜登政府正考虑就对华出口人工智能芯片实施新制裁，美国商务部最早将于7月要求停止向中国客户提供英伟达和其他芯片公司生产的芯片产品。报道还称，英伟达、美光和超威半导体等美国芯片制造商都会受到美媒爆料拜登政府新措施的影响。22日彭博社曾报道，荷兰政府计划最早于6/30日或7月第一周发布新的对华芯片出口管制措施。相关举措或将负面影响相关板块情绪，需要注意。总的来看，近期人民币贬值、经济复苏力度较弱等主要扰动因子仍然存在，A股震荡的趋势不改。建议关注调整后的AI产业链，新能源车新一轮刺激消费以及购置税减免延续下的新能源反弹机会，消息面持续利好和机器人产业链；同时中报窗口即将来临，关注Q2业绩确定性高的板块如火电等。

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