Q2中国GDP+6.3%略低于预期，工信部计划出台算力基础设施高质量发展政策：周一（7月17日），A股低开后快速下探，随后呈现横盘震荡态势，沪指跌幅超过1%，一度跌破3200点，午后三大股指跌幅有所收窄。煤炭、石化、传媒、白酒、保险跌幅靠前。截至收盘，上证指数收跌0.9％，报3210点，深证成指跌0.6％，报11010点，创业板指跌0.8％，报2207点，科创50指数跌0.7％，万得全A跌0.5%。市场成交额8040.3亿元。海外市方面，美国7月纽约联储制造业指数再现通胀降温，市场静候大银行和科技巨头财报。道指六连涨，纳指标普反弹至15个月高位。苹果、英伟达创历史新高，芯片股指反弹逾2%、跑赢大盘。标普500指数收涨0.39%，道琼斯涨0.22%，纳斯达克涨0.93%。中国央行昨日进行1030亿元一年期MLF操作，利率持稳于2.65%，昨日有1000亿元MLF到期，央行超额平价续作MLF。
23H1中国GDP为59.3万亿元，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。其中，Q1、Q2实际增速分别为4.5%、6.3%，Q2实际增数值低于市场预期（一致预期为7.0%左右）。分产业看，第一、二、三产业增加值占比分别为5.1%、38.9%、56.0%（Q1三项占比分别为4.1%、37.9%、58.1%），预计最终消费对经济增长的贡献率略低于预期。6月中国制造业PMI为49.0%，比上月上升0.2个百分点，生产端强于需求端。当月工业增加值为4.4%，较5月份扩大0.9个百分点。上半年全国固定资产投资24.3万亿元，同比增长3.8%（Q1为5.1%）。分领域看，基础设施投资增长7.2%，制造业投资增长6.0%，房地产开发投资下降7.9%，Q1分别为8.0%、7.0%、-5.8%，显示出基建和制造业投资增速放缓而地产投资降幅继续。6月社消零售总额同比增长3.1%，而3-5月分别为10.6%、18.4%、12.7%，消费数据在基期抬升的背景下环比大幅下滑。6月全国城镇调查失业率为5.2%，与上月持平。其中，16-24岁劳动力调查失业率为21.3%，中国结构性失业问题仍然严峻。中国Q2经济低于预期稳增长的诉求正在提升，需密切关注7月底政治局会议定调。
7/17 2023中国算力大会新闻发布会在北京举行，工信部信息通信发展司司长谢存表示，下一步，工信部计划结合算力行业最新发展情况，出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，进一步强化顶层设计，提升算力综合供给能力。一方面，围绕算力发展需要，增强自主创新能力，推进计算架构、计算方式和算法创新，加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，加速新技术、新产品落地应用；另一方面，围绕算力相关软硬件生态体系建设，加强硬件、基础软件、应用软件等适配协同，提升产业基础高级化水平，推动产业链上下游多方形成合力共建良好发展生态。根据中国信息通信研究院测算，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元。算力每投入1元，将带动3至4元的GDP经济增长。随着后续算力基建相关政策落地，相关软硬件建设与研发将加码。
昨日国家发改委再次召开民营企业座谈会，为一个月内的第三次，此前分别在7/3、7/10召开。参加本次座谈会的民营企业涉及钢铁冶炼、电子器件、食品加工等制造业，以及服务制造业发展的现代物流业。国家发改委表示，下一步将持续完善与民营企业沟通交流机制，着力优化民营经济发展环境，形成促进民营经济发展壮大的合力。近来多部门密集座谈稳预期，多举措助企减负增活力。总的来看，Q2 GDP不及预期、人民币汇率压力以及中报不及预期个股频出加大A股波动，不过各行业扶持政策频出，市场仍存结构性机会。中报季建议关注业绩确定性高的AI细分赛道，低估值的新能源和催化不断的汽车产业链，以及高温缺电业绩支撑下的火电等。

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