中国9月规模以上工业企业利润同比增10.1%；监管拟合并深交所主板和中小板：A股两市股指全天震荡修复为主，上证指数缩量收涨0.09%，报3254.32点；创业板指涨1.26%，深证成指涨0.59%，中小板指涨0.93%，科创50涨2.19%；万得全A涨0.24%，成交量达6206亿元仍缩量，创业板全天成交再超沪市。北向资金全天单边净卖出46.37亿元，为连续8日净卖出。市场震荡下投资者参与热情降低，中国结算公布数据显示，9月新增投资者154.13万，同比增60.09%，而环比下降14.14%，期末投资者数17350.59万。进入10月末，尤其是本周以来，交易所国债逆回购年化利率快速抬升。Wind行情显示，10月27日，交易所国债逆回购多个期限利率全面走高。其中上交所1天期GC001盘中最高年化利率达5.49%，与近几个月最高年化利率5.5%仅一步之遥。截至收盘，短期1天、2天、3天、4天和7天期国债逆回购年化利率均在3.5%以上，出现月末资金利率趋紧态势。央行昨日开展1000亿元7天逆回购操作，净投放300亿元。shibor利率集体走升，隔夜shibor上涨20.00bp达2.38%，7日shibor上证10.30bp达2.33%。行业板块涨跌互现，船舶制造板块强势领涨，锂电池、建材股复苏。外围市场上，由于欧美新增病例维持高位、大选前出台刺激方案可能性低，昨夜道指收跌222.19点，跌幅0.8%，收报27463.19点，创9月29日以来收盘新低，科技股力撑纳指反弹 ，阿里腾讯创新高。外围压力依旧存在。
统计公布数据显示，我国工业企业利润稳步回升，前三季度呈现 “由降转升、增长加快”的走势。统计局公布数据显示，1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额43665.0亿元，同比下降2.4%（按可比口径计算），降幅比1-8月份收窄2.0个百分点。9月份，规模以上工业企业实现利润总额6464.3亿元，同比增长10.1%，增速比8月份回落9.0个百分点。1-9月份，在41个工业大类行业中，21个行业利润总额同比增加，20个行业减少。其中专用设备制造业增长22.3%、农副食品加工业增长16.7%、计算机、通信和其他电子设备制造业增长15.5%，通用设备制造业增长10.7%、汽车制造业增长3.0%；石油和天然气开采业下降70.2%，石油、煤炭及其他燃料加工业下降66.2%，煤炭开采和洗选业下降30.1%，黑色金属冶炼和压延加工业下降18.7%。
近期监管层持续推动资本市场基础制度建设，为机构资金入市打造优异的市场环境。据第一财经，证监会监管人士透露，深交所主板与中小板合并，已经在日程上。本次合并的主要逻辑是由于深交所主板长期以来没有发行功能，主板和中小板上市和监管要求也基本一致，没有区别的必要性，利于管理。从今后发展的架构来看，上交所是主板+科创板，深交所是主板+创业板，整体交易所布局上会形成协调。主板和中小板合并后，不再拘泥于企业的大小进行区分，有利于全面推动注册制。此外，知情人士透露，快手计划最早于本周提交在港上市申请。蚂蚁、快手、网易等独角兽持续回A/H市场，有利于为A/H市场补充优质标的，对中国资本市场的完善和健康成长具备重大意义，但不可避免短期将带来吸血效应。媒体报导传言监管要求放缓创业板IPO报批速度，投行人士表示确有放缓。若属实则凸显监管层意图呵护市场流动性、有望提振市场情绪。
近期人民币持续升值，据悉央行将淡出使用用来调节汇率的“逆周期因子”，一方面缓解人民币升值速度，向市场释放出人民币并非单向升值的信号；另一方面让市场在人民币汇率的定价过程中享有更多“话语权”，同时增强汇率弹性。 整体上，在节后市场快速反弹后，近期市场表现再度偏弱，可能是受到包括全球资金观望情绪浓厚、海外疫情反复、投资者预期政策偏紧以及部分涨幅大、预期大、估值不低的个股业绩低于预期、蚂蚁上市吸血效应担忧等综合因素的影响。上述因素仍然是短期的、暂时的，市场中期向好因素并未改变。这主要是由于1）目前通胀压力较小，政策正常化回归并不意味着流动性大幅的紧缩；2）市场在近期回调后估值压力明显缓解；3）居民资金通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产，机构增量资金持续入市。9月偏股基金发行规模仍近1000亿。因此，中长期内，在宏观流动性不会出现系统性收紧，同时资本市场建设加速，机构增量持续入市、股市流动性充裕之下，继续看好机构牛、结构牛。板块上，建议逢低布局十四五政策预期不断增强的新基建板块。消息面上，李克强公布修订后的《国家科学技术奖励条例》，激励自主创新；昨日工信部表示正在加速编制新阶段工业互联网发展行动计划。《节能与新能源汽车技术路线图2.0》也正式发布，预计2028年新能源车将成为主流。此外，区块链保护中心昨日在沪成立。整体上，大会即临，以5G、新能源车、数字经济为代表的新基建呵护政策密集出台，可重点关注；此外，建议逢低布局处于上行周期，估值较低的工控、整车板块。

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