中国进出口数据再创历史新高，三大银行Q4业绩大超预期：昨日A股市场分化较为明显，截至收盘三大股指均收跌，沪指跌0.91%，报收3565点；深成指跌1.92%，报收15070点；创业板指跌1.31%，报收3089点，但唯独科创50指数大涨2.83%，收报1447.27点。行业上看，市场资金转换特征较为明显，锂电、光伏、白酒、军工等此前抱团板块大跌，部分资金流入半导体和国产软件等此前超跌低估值的板块，个股上福昕软件涨停，沪硅产业大涨13.66%，全市个股共2487只个股上涨，1512只下跌且多为权重股。市场总成交量达1.12万亿，较前一日略有缩量，保持连续9个交易日突破万亿，市场交易仍较为活跃，北向资金净买入临近尾盘流入加速，收盘净买入额达51.07亿元，连续七个交易日净流入，其中中国平安净买入4.6亿元，三一重工净买入4.46亿元，中国中免和隆基股份遭北上资金净卖出5.92亿元和4.14亿元，值得关注的是南向资金已经连续9个交易日净买入超过100亿元，A股蓝筹股抱团行情下过高的股价让部分资金转向南下市场估值较低的港股市场。
资金面上，央行昨日开展20亿元7天逆回购操作，有100亿元逆回购到期，净回笼资金80亿元，央行已连续多日开展不超过50亿元的逆回购操作，且单日逆回购量创下近10年最低，央行此举意也在保持流动性合理和市场利率稳定。隔夜质押式回购利率DR001收1.8%此前多个交易日位于1%以下， 7天质押式回购利率DR007收报1.95%，近日一直维持在2%以下水平，也可以看出目前资金面流动性较为宽裕。整体上看，央行公开市场操作短期仍将以净回笼为主，未来市场资金或呈现边际宽松的趋势。汇率方面，在岸人民币汇率进入21年以来，从底部的6.42企稳上升至6.47左右，离岸人民币也从短期底部的6.41回升到6.47左右的水平，均突破6.46关口。隔夜三大美国股指尾盘转跌，道指两连跌，标普纳指止步两连阳，FAANMG六大科技股齐跌，但小盘股指涨2%创新高，芯片股齐涨，英特尔涨4%，台积电创新高。美元指数回落，比特币盘中重上4万美元一度涨超5000美元。黄金重启跌势但白银三连涨，伦铜三连阳但多数工业金属跌。原油反弹，美油创11个月新高，最近八日里第七日至少创十个月新高。当地时间1/14美国劳工部发布最新报告显示，过去一周内有96.5万人首次申领了失业救助金。这一数字远高于此前一周的78.4万人。 美国多家媒体同时披露了当选总统拜登即将发表的美国救援计划详情。据悉后续拜登团队计划在今年两月再提出另外一份刺激就业市场的计划。据报导，拜登团队在媒体吹风会上表示，当选总统的刺激提案中有4150亿美元用于增强疫情应对、1万亿美元直接向美国家庭提供救济，还有约4400亿美元用于帮助受疫情重击的小型企业和小区。此外，美联储主席鲍威尔出席普林斯顿大学在线活动，再次强调延续宽松货币政策。鲍威尔表示对于加息时机的问题只能说“近期不太可能”，同时表态眼下并不是讨论美联储退出宽松政策的时机。鲍威尔鸽派讲话再次释放宽松信号，有望缓解市场对于流动性收紧担忧。
1/14国务院新闻办举办的年度经济数据例行发布会，根据披露2020年我国货物贸易进出口总值达32.16万亿元，比2019年增长1.9%。其中，出口17.93万亿元，同比增长4%；进口14.23万亿元，同比下降0.7%；贸易顺差3.7万亿元，同比增加27.4%。出口数据的亮眼和疫情下国际市场供需格局有较大关系，去年疫情影响全球各国难以复工复产，而中国较早的恢复企业生产运营，另一方面，中国稳外贸外资政策出台也起到了一定作用，这都让中国2020年的进出口国际市场份额达到历史新高，未来中国出口竞争力有望逐步加强，目前国外疫情还未出现拐点，世界经济复苏仍将持续，今年中国外贸进出口仍有望保持正增长。
1/14兴业银行、招商银行先后披露2020年度业绩快报，得益于四季度净利润同比大幅增长30%以上，两家股份行全年净利润同比增速成功转正。此外，两家股份行的资产质量均得到持续改善：兴业银行不良率创2015年年中以来的最低水平，招行不良率更是创下创2014年以来新低。此前上海银行作为首家披露业绩快报的上市行，同样实现全年业绩增速转正、资产质量边际企稳的结果。银行板块不良率下降、资产质量持续改善、业绩超预期，低估值银行股有望受关注。总体上看，目前市场资金风格切换较为明显，高交易量下短期市场震荡行情概率较大，资金面边际宽松下，需谨慎前期抱团脱离基本面的个股和行业，重点关注仍处在低估值洼地且一季度业绩确定性较强的板块，如低估值的大金融板块下的银行保险和5G通信板块，逢低关注确定性较高的新能源汽车板块和受益于春节传统消费旺季的消费和物流运输等板块。

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