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中国9月1年/5年期LPR均维持不变，美联储如期暂不加息但鹰派上调位图预测
2023/09/21 08:30
中国9月1年/5年期LPR均维持不变，美联储如期暂不加息但鹰派上调位图预测：9月20日周三，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.52%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.77%。沪深两市成交额5733亿元，创年内新低。北向资金净卖出35.40亿元。盘面上，脑机界面板块领涨，华为2023全联接大会召开带动算力板块逆势走强，通信、地产及银行等板块涨幅也居前，而旅游概念股全天领跌，汽车、芯片、锂电、光刻机、公路铁路运输、零售板块跌幅居前。整体个股跌多涨少，两市超3900只个股飘绿。港股方面，恒指收跌0.62%，恒生科技指数收跌1.58%。石油股、黄金股涨幅居前，汽车、芯片股领跌，内房股震荡走低，蔚来大跌超12%，小鹏汽车跌3.7%，零跑汽车跌超2%，中国恒大跌超3%。海外方面，美联储如期暂不加息但鹰派上调位图预测，暗示年内再加息一次，明年或降息次数砍半至两次。美股集体小幅高开，而美联储决策公布后，纳指跌幅加深；标普500指数在涨跌之间徘徊，最终在鲍威尔记者会后全线转跌下挫，收盘美股齐跌两日，标普500指数收跌0.94%，道指收跌0.22%，纳指收跌1.53%。科技、芯片、AI和银行股尾盘均跌幅扩大，Instacart一度破发，中概股指转跌至两个多月新低，周四发布智能手机的蔚来逆市涨超3%。决策公布后，美国短债收益率跃升显著，两年期收益率反弹逾10个基点至2006年来最高；美元指数止跌转涨并重上105.20，日元也转跌并重新跌穿148关口，离岸人民币接近抹去涨幅并重回7.30元一线。
中国9月一年期LPR为3.45%，五年期LPR为4.2%，均保持不变，符合市场预期。一方面，本月中期借贷便利（MLF）利率“锚”并未变化，意味着LPR的报价基础不变；另一方面，尽管日前全面降准落地，有助于缓和银行的息差压力，但尚不足以带动LPR下行。展望未来，视四季度宏观经济及楼市走向而定，MLF利率还有下调的空间；同时考虑到接下来一段时间国内物价都会持续处于偏低水平，也为进一步下调政策利率提供了有利条件，LPR在年内仍有继续下调的可能。9/20日上午，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，针对9月25日开始的存量首套住房贷款利率批量调整，央行在会上表示，预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率将在10月底前完成调整。同时据媒体报导，已有许多借款人收到银行发送的存量房贷利率调整短信通知，有北京地区的购房者表示，调降后的利率为LPR+0BP，意味着此前未具体规定的2019年10月之前存量房贷利率调整规则，已按照利率下限为LPR的规则，进入实际落地阶段。本次政策调整或为中长期利好，可持续为近几年较高利率贷款买房的家庭减少支出，支持提升居民消费能力，有效促进消费增长。
9/20日华为召开全联接大会2023，孟晚舟表示，华为将正式启动全面智慧化(AllIntelligence)战略，持续打造坚实的算力底座，将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，满足各行各业多样性的AI算力需求，为世界构建第二选择。同时华为推出全新架构的升腾AI计算集群——Atlas 900 SuperCluster，可支持超万亿参数的大模型训练。新集群采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngine XH16800，借助其高密的800GE埠能力，两层交换网络即可实现2250节点(等效于18000张卡)超大规模无收敛集群组网。此次大会或将为行业带来新思路、新概念，相关产业链也可能获得新的商业机会。华为在全联接大会后25日将再举办秋季全场景新品发布会，可持续关注华为崛起催化的华为生态链投资机会。总的来看，当前稳增长和活跃资本市场的积极政策仍在持续落地，经济数据边际企稳的迹象出现，但临近假期市场交投情绪及成交量低迷，市场节前或维持震荡走势。随着政策效果的进一步显现及9月经济数据预期好转，节后市场情绪有望逐渐好转。建议关注估值低位的顺周期及高股息板块、华为产业链等。
中国9月一年期LPR为3.45%，五年期LPR为4.2%，均保持不变，符合市场预期。一方面，本月中期借贷便利（MLF）利率“锚”并未变化，意味着LPR的报价基础不变；另一方面，尽管日前全面降准落地，有助于缓和银行的息差压力，但尚不足以带动LPR下行。展望未来，视四季度宏观经济及楼市走向而定，MLF利率还有下调的空间；同时考虑到接下来一段时间国内物价都会持续处于偏低水平，也为进一步下调政策利率提供了有利条件，LPR在年内仍有继续下调的可能。9/20日上午，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，针对9月25日开始的存量首套住房贷款利率批量调整，央行在会上表示，预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率将在10月底前完成调整。同时据媒体报导，已有许多借款人收到银行发送的存量房贷利率调整短信通知，有北京地区的购房者表示，调降后的利率为LPR+0BP，意味着此前未具体规定的2019年10月之前存量房贷利率调整规则，已按照利率下限为LPR的规则，进入实际落地阶段。本次政策调整或为中长期利好，可持续为近几年较高利率贷款买房的家庭减少支出，支持提升居民消费能力，有效促进消费增长。
9/20日华为召开全联接大会2023，孟晚舟表示，华为将正式启动全面智慧化(AllIntelligence)战略，持续打造坚实的算力底座，将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，满足各行各业多样性的AI算力需求，为世界构建第二选择。同时华为推出全新架构的升腾AI计算集群——Atlas 900 SuperCluster，可支持超万亿参数的大模型训练。新集群采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngine XH16800，借助其高密的800GE埠能力，两层交换网络即可实现2250节点(等效于18000张卡)超大规模无收敛集群组网。此次大会或将为行业带来新思路、新概念，相关产业链也可能获得新的商业机会。华为在全联接大会后25日将再举办秋季全场景新品发布会，可持续关注华为崛起催化的华为生态链投资机会。总的来看，当前稳增长和活跃资本市场的积极政策仍在持续落地，经济数据边际企稳的迹象出现，但临近假期市场交投情绪及成交量低迷，市场节前或维持震荡走势。随着政策效果的进一步显现及9月经济数据预期好转，节后市场情绪有望逐渐好转。建议关注估值低位的顺周期及高股息板块、华为产业链等。
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