全国两会5/21拉开帷幕，市场静待政策红利释放：周二A股震荡攀升，市场早间热点散乱，午后半导体引领科技股反弹。上证指数收盘涨0.81%报2898.58点；深证成指涨1.21%报11052.85点；创业板指涨1.38%报2144.12点；两市成交额6415亿元。北向资金全天净买入36.99亿元，为连续3日净买入；其中深股通净买入28.14亿元。歌尔股份近期首次上榜，获净买入3.59亿元居首。本月北上资金流入140.22亿元，近期虽偶有波动，但整体维持净买入。5/6-5/18北上资金买入最多为贵州茅台，达19.85亿元；此外，美的集团、格力电器、药明康德净买入金额均超过10亿元。盘面上，华为制裁升级带动国产芯片概念活跃，光刻胶概念同步上扬，华特气体等涨停。网红经济概念爆发，梦洁股份8天7涨停。19日央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，5月不开展逆回购操作。资金面上，Wind数据显示昨日无逆回购到期。Shibor多数上行，隔夜品种大幅上行48bp报1.3850%，7天期下行4.2bp报1.5210%。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌近400点，跌幅1.59%，纳指跌0.54%，标普500指数跌1.05%。
美国约翰斯·霍普金斯大学数据显示截至5月19日11时，全球新冠肺炎累计确诊病例超480万，累计死亡31万例，其中美国死亡15万例。疫苗方面已经取得阶段性突破，美国制药公司Moderna在18日公布早期新冠疫苗人体数据显示45名接种疫苗的受试者体内全部产生了抗体，至少8人产生了中和抗体，可以确认为对新冠病毒已经产生有效抗体。不过据医疗行业媒体Stat报导称，Moderna隐瞒了有关新冠疫苗的关键信息，再一次引发市场的波动。而复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏也公开表示，预计新冠肺炎疫苗最快要到2021年3至6月上市。在经济重启的进度方面，5/19美联储表示将维持利率在接近零的水平直至美国经济重返正轨，美联储将使用一切工具帮助应对经济困境。财长努钦也表示预计在第二季度将继续看到大量的失业以及其它负面经济指标，但随着商业活动重启，预计美国经济将在第三和第四季度改善。18日美国三大汽车制造商--通用、福特和菲亚特克赖斯勒汽车公司在美国的工厂已经正式复工。福特公司预计有5.9万名美国工人返岗，约占其工人总数的八成。欧洲德法两国也在推动成立规模为5000亿欧元的欧洲复苏基金，欧洲跨境旅游业有望在夏季开始前重启。
中国抗疫方面，最近黑龙江、吉林以及武汉都再次出本土新增病例是值得重视的危险信号，需要警惕第二波新冠感染风险在增大。钟南山近日表示由于缺乏免疫力，目前大多数中国人仍然容易感染新冠病毒，届时全球抗击新冠疫情才有望取得根本性胜利。防范疫情的同时，各类促进内需政策加速推出。据悉在银保监会指导下，三大政策性银行将联合网商银行，向小微商家和个体工商户发放百亿贷款“免息券”，第一批“免息券”将在全国81个城市发放，有营业执照的小商家可上支付宝领取。这是全国首次大范围向小微企业和个体工商户发放“免息券”。贵州省政府19日表示将全面开放影剧院、全面放开会议会展活动。将采取预约、限流等方式开放影剧院，观影人数不超过额定座位的50%，观影人员及工作人员须进行测温、扫码正常后方可进入，隔位就坐，并全程佩戴口罩，禁止食用零食。天津将聚焦放宽限购限行、优化汽车消费结构、营造汽车消费环境等三方面，出台促进汽车消费措施，包括大力发展智慧化和新能源汽车，给予充电消费券、小客车更新换代补助等。疫情之后全国最大的购物节天猫618即将启动。618期间，天猫将和多地政府、品牌一起，发放今年以来最大规模的现金消费券和补贴，预计金额超过100亿元。
18日华为全球分析师大会上，华为轮值董事长郭平表示华为强烈反对美国对华为出口管制新规。华为会艰难地生存并且努力地向前发展，坚持全球化发展，而非走向封闭孤立。5/19日，华为联合欧洲多国与机构发起F5G全球倡议，呼吁全球光纤网络产业上下游环节加入F5G产业组织，共同推动产业繁荣发展，拥抱5G时代。华为无线产品线副总裁甘斌在华为第17届全球分析师大会上表示，目前全国已完成20万站5G基站建设，预计到今年年底，将会建成5G基站80万站，覆盖全国超过340个城市。基站建设将在二三季度规模展开。中国基金业协会昨日公布的公募基金市场数据显示，截至2020年4月底，我国境内共有基金管理公司129家，其中，中外合资公司44家，内资公司85家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。总体来看，以上机构管理的公募基金资产净值规模合计17.78万亿元，续刷历史新高。两会窗口临近，全国政协十三届三次会议新闻发布会通知今日15:00召开全国政协十三届三次会议新闻发布会，正式拉开两会召开帷幕，政策红利有望持续释放。如交通运输部表示《国家综合立体交通网规划纲要（2021-2050）》已经形成初稿，同时还在编制《“十四五”综合交通发展规划》，市场等待两会在政策和经济上明确方向。不过美国对华为制裁升级对市场造成扰动，同时也将促进中国相关政策支持与国产替代进程。据彭博的数据，上周投资者从贝莱德旗下iShares中国大盘股基金中撤出3.3亿美元，是自2016年以来最多的一次。高盛集团的数据也显示出同样的出逃迹象。在截至5月13日的五天时间里，基金经理共从中国股市撤资27亿美元，至少是2016年以来的最高水平。这使其四周内撤资总额达到62亿美元，超过了新兴市场国家。操作上建议逢低布局1)国产替代概念下的半导体、5G板块，2）新旧基建（云计算、充电桩）等板块。
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