沪指时隔近四个月重返3000点，华为和中兴被列为“美国国家安全威胁”：周三沪指、深证成指全天震荡走高，截至收盘，上证综指收盘涨1.38%，时隔近四个月重返3000点，深成指涨1.01%报12112.96点；而创业板则震荡下行，收盘跌0.76%报2419.63点。盘面上，权重股走强，上证50大涨2.3%，地产、白酒、大金融、建材板块领涨，免税、TWS耳机、稀土等概念表现活跃，医药板块回调。周三白酒股爆发，泸州老窖等多股涨停，贵州茅台和五粮液股价均创下历史新高，市值分别位列沪市和深市第一位。资金面上，两市放量成交约9000亿元，成交额创近3个半月新高。另外，两市融资余额激增逾百亿元，截至6/30日，沪深两市融资余额合计11313.74亿元，较前一交易日增加121.65亿元，市场情绪有所升温。6/30日0-24时，中国新增新冠确诊病例3例，均为本土病例（均在北京）；新增无症状感染者3例（境外输入3例）。据湖北省卫生健康委员会通报，6/30日全省新增无症状感染者0例，尚在医学观察的无症状感染者0例，这是湖北无症状感染者首次“清零”。海外疫情方面，据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间7/1日16:20左右，全球新冠肺炎确诊病例累计1048.6万例，死亡病例51.2万例。其中，美国确诊病例263.7万例，巴西140.2万例，印度58.5万例。据荷兰媒体BNO News统计，6/30日美国报告新增47236例新冠肺炎病例创下疫情以来最大单日增幅，美国新增确诊病例已经是连续第五天刷新纪录，可以看到经济重启后海外疫情仍存在二次反弹可能，或将削弱对风险资产的偏好。
7/1日统计局数据显示，中国6月财新制造业PMI录得51.2，高于预期的50.2，创2019年12月以来新高，连续两个月处于扩张区间。国内经济在后疫情时代持续修复，供需两侧同步向好。6月中旬局部地区疫情有所反弹，但对经济全局影响较为有限，企业对管控措施进一步松绑和经济活动正常化充满信心。7/1日李克强主持召开国务院常务会议，决定着眼增强金融服务中小微企业能力，提出允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金等。各省市近期持续出台各项企业扶持政策，7/1日人民银行上海总部会同上海银保监局制定发布《关于进一步做好金融支持稳企业保就业工作的指导意见》，出台金融支持稳企业保就业18条新举措，提出将设首期120亿元纾困专项贷款，以引导金融机构持续加大支持力度。7/1日天津市出台26条措施支持民营企业改革发展，包括进一步放开民营企业市场准入、减轻企业税费负担，完善民营企业直接融资支持制度，鼓励民营企业转型升级优化重组等。Q3是今年各项工作的集中发力期，对于完成全年经济社会发展目标任务非常关键，随着疫情逐步稳定，政策纾困之下中国经济有望更快走出底部区间。
7/1日，消息称，由于美国出口监管升级，英特尔不得不临时暂停了对浪潮集团的供货，英特尔称预计在两周以内恢复供货。据美国科技媒体“The Verge”报导，美国联邦通信委员会当地时间6/30日正式裁定，将中国华为和中兴通讯列为“美国国家安全威胁”，禁止电信运营商使用政府资金向这两家中企进行采购，相关的产业链预计将受到影响，7/1日例行记者会上外交部发言人赵立坚表示，再次敦促美方停止泛化国家安全概念，停止对中国的蓄意抹黑，停止对中国企业的无理打压。另外，针对6/22日美方再次宣布将中央电视台（CCTV）、《人民日报》、《环球时报》和中国新闻社4家中国媒体增加列管为“外国使团”的做法，7/1日中方宣布对美4家媒体驻华机构进行对等反制，要求美国联合通讯社（AP）、美国国际合众社（UPI）、美国哥伦比亚广播公司（CBS）、美国全国公共广播电台（NPR）自即日起7日内向中方申报在中国境内所有工作人员、财务、经营、所拥有不动产信息等书面材料，中美紧张关系持续升级，或将压制近期的市场情绪。
银保监会于近日发布《保险资金参与国债期货交易规定》，并同步修订了《保险资金参与金融衍生产品交易办法》和《保险资金参与股指期货交易规定》。其中针对保险资金参与股指期货方面，调整了对冲期限、卖出买入限额管理等。新规总体上对保险资金利用对冲或规避风险的限制适当放松，具体体现在风险对冲期限的延长、卖出套保规模扩大、持仓比例调整限期放宽。新规扩大了保险机构的选择权，有利于保险机构更好地利用股指期货进行风险管理。截至5月底，保险资金运用余额19.69万亿元，其中投资余额16.91万亿元，同比去年增幅高达16.88%，权益类投资占比有望提升。综合来看，预计下半年中国经济持续好转，流动性相对充足，资本市场改革持续推进，A股仍有较大的上行机会。短期来看，海外疫情仍在反复，迭加中美紧张关系升级，市场仍存在震荡调整压力，大盘3000点关键点位出现连续政策往上推升，强势股进入整理，短期可能出现风格转换，建议Q3逢低寻找买点，关注低估值的个股。配置思路上科技与消费仍然是主要方向，考虑中报业绩披露期临近，建议关注业绩确定性强的必需消费等板块，另外，可持续关注政策扶持的产业升级方向如国产替代、新能源车产业链、人工智能、新基建等板块，以及白马权重蓝筹券商、保险、地产。

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