阁下于交易前,请先参阅并了解香港交易及结算所有限公司(http://www.hkex.com.hk)中国证券市场网页所列的所有数据。

深港股票市场交易互联互通机制(简称「深港通」;包括深港交易通与深港结算通)是由香港交易所、深圳证券交易所(「深交所」)、香港中央结算有限公司(「香港结算」)与中国证券登记结算有限责任公司司(「中国结算」)在中国内地与香港两地证券市场建立的交易及结算互联互通机制,旨在实现两地投资者直接进入对方市场的目标。

在深港通项目下,香港联合交易所有限公司(「联交所」;香港交易所全资附属公司)与深交所将建立市场间买卖盘传递技术设施,从而让各自市场的投资者能够通过联交所与深交所分别设立的全资子公司买卖在对方市场上市的特定范围股票(简称「深港交易通」;包括深股交易通(「深股通」)与港股交易通(「港股通」))。

香港结算(香港交易所的全资附属公司)与中国结算将负责分别为香港及国际的投资者,及内地投资者,透过深港通进行的交易进行结算、交收并提供包括登记存管和代理人/名义持有人等相关服务(简称「深港结算通」;包括深股结算通与港股结算通)。

数据源:港交所(201612)。上述所载数据及材料乃按「现况」及「现有」的基础提供,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编备而有所修订或变更。
阁下于交易前,请先参阅并了解香港交易及结算所有限公司(http://www.hkex.com.hk)中国证券市场网页所列的所有数据。

透过「沪港通」及「深股通」(或称「中华通」)买卖A股,投资者有什么披露责任?

根据现行中国法律,当任何一名投资者持有或控制上交所/深交所上市发行人已发行股份达到5%时,须于三个工作日内披露其权益。该投资者不得于该三日内买卖有关上市发行人的股份。

就该投资者而言,每当其持股量增加或减少5%*,即须于三个工作日内作出披露。由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内,该投资者不得买卖该上市发行人的股份。

若该投资者的持股量变动少于5%,但导致其所持或所控制该上市发行人的已发行股份总量低于5%,投资者亦须于三个工作日内披露有关讯息。

: 指持股量的净变化占公司发行股本总额的实际百分比(例如:原本持股量12%,在增加 5% 的情况下,持股量变为 17%;反之亦然)。

透过「沪港通」及「深股通」买卖A股有没有持股量限制呢?

根据现行内地法规,单一境外投资者(即QFII RQFII及经沪港通/深港通)于一家上市公司的持股比例不得超过该公司股份总数的10%;所有境外投资者于一家上市公司A股的持股比例总和不得超过该公司股份总数的30%

倘境某沪港通/深港通股票的合计境外投资者持股量超出限额,上交所/深交所将通知联交所须于五个交易日内出售的股份数目。按照「后进先出」的准则,联交所将识别出所涉及的相关交易,并要求相关交易所参与者辨别所涉及的客户并于联交所指定时限内出售股份。

透过「沪港通」及「深股通」买卖A股是否有买卖限价?

中国A股的设有每日价格波幅限制规定 ,任何超出相关价位的交易指令,将被视作无效。

HKEx为北向交易(投资者买中国A股)买盘设定一个价格下限。当买盘价格低于当前买入价*的某个百分比时,该买盘会被系统拒绝。

*如没有当前买入价时,则采用最新交易价格;如没有最新交易价格,则采用前收盘价格。

我可否在同一个交易日内买入及卖出同一只「沪港通」及「深股通」买卖A股?

即日买卖相同「沪港通」及「深股通」买卖A股的交易指令将不被接受。所有当日买入的股票最快可于下一个交易日沽出。

透过「沪港通」及「深股通」可否卖空 A?

可以,唯请注意《交易所规则》第14A14B规定禁止进行无担保卖空。就担保卖空,投资者仍须遵守中国交易所及监管机构之相关限制,如借入的卖空股票尚未完全归还的情况下,即使客户有意输入一个非卖空盘,其卖空盘的价格不得低于该卖空股票最近的成交价;若该卖空股于该交易日并无成交,则不得低于该股票的前收市价,超过尚未交还股份数目的指示则除外。

:元大证券(香港)有限公司未为零售客户提供此服务。

「沪港通」及「深股通」股票可否进行保证金交易?

可以。根据《交易所规则》第14A14B规定,HKEx不时公布可进行保证金交易的合资格中华证券名单,券商可就有关合资格股票提供保证金交易。

 

「沪港通」及「深股通」股票可否进行股票借贷

可以,唯须符合以下目的:

合资格卖空,惟借股(包括借出股票及归还股票当日)不得超过一个历月;

使中华通交易所参与者的客户能出售其持有但未能及时转至相关中央结算系统股份账户以符合《交易所规则》第 14A 14B条所载之前端监控规定的中华通股票,惟股票借贷期仅以不得超过一日为限,且不得重 续;及HKEx或上交所/深交所不时订定的其他目的。

: 元大证券(香港)有限公司未为零售客户提供此服务。

除深交所的创业板股票初期只限机构专业投资者买卖#外,联交所接纳所有香港及海外投资者参与沪港通及深港通买卖中华通证券。只有内地机构投资者及符合条件的个人投资者方可参与南向交易买卖港股通股票,相关条件为个人投资者在 其证券账户及资金账户余额合计不低于人民币 50 万元。所有的联交所的交易所参与者、上海交易所会员、深圳交易所会员、香港结算的 结算参与者以及中国结算参与人均可参与沪港通及深港通,惟参与者须符合相关交易所及或结算所指定的若干信息技术性能、风险管理及其他方面的要求。符合要求的交易所参与者以及结算参与者名单已登载于香港交易所网站。

#创业板股票指于深交所创业板上市而能透过深股交易通进行北向交易买卖的股票。待解决相关法律及监管事宜后,其他投资者或也可买卖深交所创业板股票。

买卖盘流程图示



数据源:港交所(201612)。上述所载数据及材料乃按「现况」及「现有」的基础提供,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编备而有所修订或变更。
阁下于交易前,请先参阅并了解香港交易及结算所有限公司(http://www.hkex.com.hk)中国证券市场网页所列的所有数据。

香港及海外投资者将可买卖在深交所市场上市的个别股票(即深股通股票),包括深证成份指数和深证中小创新指数成份股中所有市值不少于人民币 60 亿元的成份股,以及有相关 H 股在联交所上市的所有深交所上市 A 股, 但不包括:

(a) 不以人民币交易的深股;及

(b) 被实施风险警示#或除牌安排的深股。

 

深港通开通初期,能通过深股通买卖深交所创业板股票的投资者仅限于机构专业投资者,待解决相关监管事项后,其他投资者或亦可买卖此等股票。 深股将按深证成份指数和深证中小创新指数的调整、深交所就其成份股定期计算的市值、其相关 A 股及 H 股在深交所及或联交所上市或除牌的时间,以及相关 A 股被实施风险警示或解除风险警示的时间,而纳入为深股通股票或被从中剔除。

 

深股通股票将在以下几种情况下被暂停买入(但允许卖出):

(a) 该等深股不再属于有关指数成份股;及/

(b) 该等深股指数成份股在纳入之后的定期检讨中,被认定市值少于人民币 60 亿元;及/

(c) 该等深股被实施风险警示;及/ (d) 该等深股相应的 H 股不再在联交所挂牌买卖 (视乎何者适用)。

(d) 该等深股相应的 H 股不再在联交所挂牌买卖 (视乎何者适用)。

 

#指相关在深交所主板和中小板买卖而被深交所实施「风险警示」的 A 股,包括 ST 公司及ST 公司的股份,以及须 根据深交所规则有停牌风险/须进行退市除牌程序的股份。详情请查?《深交所上市规则》 (http://www.szse.cn/main/rule)

 

深港通开通后,内地投资者可透过深交所会员买卖个别港股通股票,包括可通过 沪港通进行南向交易的合资格证券,市值不少于港币 50 亿元的恒生综合小型股指数(HSSI)的成份股,以及联交所上市公司中同时有 A 股在深交所上市的所有 H 股,但不包括:

(a) 不以港币交易的港股;

(b) 所有有股票同时在上交所深交所以外的中国内地交易所上市及买卖的 H 股;及

(c) 其相应的A 股被实施风险警示或接受退市安排的 H 股。

 

数据源:港交所(201612)。上述所载数据及材料乃按「现况」及「现有」的基础提供,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编备而有所修订或变更。
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交易时间:

北向交易将按照上交所及深交所的交易时间。联交所将于内地市场早市及午市开市前5分钟起接纳交易所参与者的北向订单。



于 09:20-09:25,上交所不接受取消买卖盘的指令

于 09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00,上交所不会处理任何指令,直至开市为止,但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段



09:20-09: 25、14:57-15:00,深交所不接受取消买卖盘的指令于 09:10-09:15、09:25-09:30、12:55-13:00,深交所不会处理任何指令,直至开市为止,但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段,在连续竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入收盘集合竞价时段南向交易将按联交所的交易时间进行。

数据源:港交所(201612)。上述所载数据及材料乃按「现况」及「现有」的基础提供,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编备而有所修订或变更。
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于银行假期特别安排推出前,投资者只可于香港及内地市场均开放交易且香港及内地市场的银行于相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。此安排将确保两地市场投资者及经纪可在相关结算日通过银行收发相关款项。

以下图表列举了沪股深股北向交易假期安排:



若某一北向交易日为香港市场的半日市,北向交易将继续开放至相关中华通市场收市。有关沪股通及深股通交易日志详情请查阅港交易所网站。我们将继续与市场人士及银行界就支持假期跨境交易╱款项交收的操作可行性及市场需求进行研究。港股交易通将遵循类似安排。

数据源:港交所(201612)。上述所载数据及材料乃按「现况」及「现有」的基础提供,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编备而有所修订或变更。
阁下于交易前,请先参阅并了解香港交易及结算所有限公司(http://www.hkex.com.hk)中国证券市场网页所列的所有数据。