银行通知存款及协定存款利率加点上限迎约束，美4月CPI同比增4.9%通胀放缓：5月10日，A股三大指数集体低开，随后走势分化。截止收盘，沪指跌1.15%，深成指涨0.14%，创业板指探底回升涨0.73%。沪深两市全天成交额10200亿元，第24个交易日突破一万亿元；北向资金净买入55.72亿元，连续4日净买入。盘面上，两市逾2800只个股上涨，其中新能源汽车相关板块大涨，充电桩概念方向领涨，锂矿概念以及日用化工、教育、家用电器等板块走强；中特估概念以及银行、石油、券商、煤炭等板块走弱。海外市场方面，美国4月CPI同比上升4.9%，为2021年4月以来最小同比涨幅；不包括能源和食品的核心CPI同比上升5.5%较上月小幅放缓；而美联储最关心的除住房外的核心服务CPI同比放缓至5%。数据公布后两年期美债收益率最深跌15个基点，10年期基债收益率跌9个基点至3.43%，均抹去周内涨幅。一方面，市场加大了对美联储6月开始暂不加息的押注，同时经济衰退将至的担忧也在升温。美股则集体高开，而后与经济周期密切相关的成分股下跌拉低道指。截至收盘，标普涨0.45%，接近收复周一以来跌幅；纳指收涨1.04%；但道指收跌0.09%连跌三日。
宏观方面，相关部门近日下发通知，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限。对于通知存款利率，国有大行不能超过基准利率0.1个百分点，其他银行不能超过基准利率0.2个百分点。居民的存款热情或出现一定的边际变化，有利于引导资金流向实体经济和资本市场，结构性降息政策有望出台，或将为市场注入新的流动性。
5月8日科技部与国务院国资委召开工作会商会议，科技部指出要支持中央企业面向国家重大需求，聚焦“卡脖子”领域，坚决打赢关键核心技术攻坚战，有效维护国家产业安全。要发挥中央企业在场景驱动科技创新中的重要作用，推动创新资源向产业链开放，带动上下游企业特别是中小企业协同发展。而后5月9日，国资委副主任翁杰明到兵器装备集团调研企业改革发展情况，指出下一步兵器装备集团要在新一轮国企改革深化提升行动中勇探新路，不断推动国有经济布局优化和结构调整，加快发展战略性新兴产业，更好服务国家重大战略落实落地；要在新能源智能网联汽车发展中发挥示范引领作用，强化产业上下游协同发展，不断提升新能源汽车业务综合竞争力。中特估的强势行情有望持续，相应板块或可能展现渐进式拉伸，高科技制造方向也可持续观察。5/10日谷歌召开年度开发者大会Google I/O 2023，正式发布新的通用大语言模型PaLM 2应用于移动端，挑战OpenAI的GPT-4，由PaLM 2驱动的升级版聊天机器人Bard周三起可向180个国家地区用户开放申请；同时宣布生成式AI将出现在多款Google产品中。AI发展再次加速，相关概念或将出现一定修复。
综合来看，当前资金环境相对充裕，政策有望为市场注入新的流动性，预计市场仍在结构行情中轮动演绎，在财报季结束之后资金或将更关注有业绩支持的主线博弈。海外市场方面，美国债务危机及美联储降息概率缩减等因素或使A股延续震荡。不过随着一季报披露完毕，大部分行业的业绩底部也逐渐浮现。建议关注需求放量及政策支撑的数字经济产业以及受益于中国特色估值体系建立的优质央国企，长期关注新能源产业链。

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