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美伊停火谈判陷僵局重燃避险情绪
2026/03/27 08:31
美伊停火谈判陷僵局重燃避险情绪：3月26日中国A股缩量下跌，沪指跌逾1%再失3900点，题材股多数调整，市场近4500股下跌。上证指数收跌1.09%报3889.08点，深证成指跌1.41%，创业板指跌1.34%，北证50跌1.57%，科创50跌2.02%，万得全A跌1.46%，万得A500跌1.37%，中证A500跌1.43%。A股全天成交1.96万亿元，上日成交2.19万亿元。欧美股市集体收跌，道指、标普500指数跌逾1%，纳指跌超2%。科技股普跌，脸书跌近8%，AMD跌逾7%，美光科技跌近7%，英伟达跌超4%。美国通胀压力与伊朗局势不确定性抑制风险偏好，叠加科技巨头盈利预期下调与AI投资情绪降温进一步拖累市场，投资者普遍转向避险观望。国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌3.85%报4376.90美元/盎司，COMEX白银期货跌6.22%报68.12美元/盎司。
美国总统特朗普宣称，将把针对（伊朗）能源设施的打击再推迟10天，至美国东部时间2026年4月6日晚8点。特朗普称“不知美伊能否达成协议、我不迫切，伊朗允许十艘油轮通行霍尔木兹，市场对冲突反应没预期剧烈”。美媒报道，美国正制定对伊朗“致命一击”军事方案，可能包括使用地面部队及大规模轰炸。伊朗称准备好应对美国以“自杀式行动”开通霍尔木兹海峡，已组织超百万人准备地面战斗。伊朗通过中间人回应美15点停火提议，提出明确前提条件。、伊朗外长阿拉格齐表示，中国、俄罗斯、巴基斯坦、伊拉克、印度、孟加拉国等国船只安全通过了霍尔木兹海峡。三位知情人士23日透露，沙特阿美公司将在4月份连续第二个月削减对亚洲买家的原油供应，此前美国和以色列与伊朗的战争扰乱了经由霍尔木兹海峡的贸易。自伊朗冲突开始以来，全球投资者已从亚洲新兴市场股票（不含中国）提取约520亿美元，创下有记录以来最大月度资金流出。
美国总统特朗普宣布，他将于5月14日至15日对中国进行国事访问。中国外交部对此表示，中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。A股2025年报持续披露，中芯国际2025年营收93.27亿美元，利润6.85亿美元，均创历史新高。月产能突破百万片，产能利用率升至93.5%带动毛利回暖。公司稳居全球代工第二，正推进中芯北方及南方整合增资，指引2026年销售收入增幅将高于可比同业平均值，资本开支与2025年大致持平。在国内智算中心建设提速、国产算力需求上行的背景下，沐曦股份全年实现营业收入16.44亿元，同比大增121.26%，收入规模继续快速爬坡。亏损端同步改善，全年归母净亏损7.89亿元，较上年减亏43.97%；扣非后净亏损8.30亿元，较上年减亏20.52%。总的来看，美伊形势尚未明朗前市场信心仍有不足。后续市场仍聚焦中东局势演变，以及美联储降息路径。建议三条主线布局：一是受益于高油价及地缘溢价的资源板块与现金流稳定的防御品种（煤炭、水电、银行）；二是能源自主可控相关的新能源产业链（光伏、风电、储能、核电、电网设备）；三是易被错杀的确定性成长方向，包括AI算力基础设施、涨价链及缺电链相关标的。

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