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10Y美债创16年新高美元指数站稳106上方，央行三季度货币政策会议释放积极信号：9/28大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.82%。沪深两市成交额7165亿，较上个交易日放量509亿；北向资金全天净买入18.03亿元。盘面上，医药股全线走强，减肥药概念股继续活跃，光伏、风电等新能源赛道股展开反弹。下跌方面，光刻机概念股陷入调整，总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。海外市场方面， 9/27随着美债收益率止跌转涨、重返十多年高位，以及美国油价再创一年最高，盘初集体高开的美股在午盘时全线转跌；尾盘时美股跌幅显著收窄，标普和纳指重新转涨。截至收盘时，标普500指数收涨0.02%，道指收跌0.2%，纳指收涨0.22%。美债收益率在美股盘中止跌转涨。对货币政策更敏感的两年期收益率全天保持涨势，进一步接近上周突破5.20%所创的2006年以来最高；10年期基债收益率从日低反弹超15个基点并上逼4.65%，是2007年10月17日以来首次涨穿4.60%关口。美油盘中涨4%，一度升破94美元创一年最高，布油涨近3%至一周高位。美元多日连创十个月最高涨至106以上，欧元近九个月最低，日元近一年低位。
政策方面，近日内蒙古自治区政府再融资一般债券信息披露，合计拟发行金额663.2亿元，募集资金全部偿还2018年之前认定的政府负有偿还责任的拖欠企业账款。预计后续其他省份也会陆续开始发行特殊再融资债，内蒙古作为全国首发，本次再融资债规模适中。除此之外，中国人民银行货币政策委员会第三季度例会9/25日在北京召开。宏观政策坚持稳字当头、稳中求进，稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，综合运用利率、准备金等政策工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险，为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。后续继续实施稳健货币政策与积极财政政策组合。除此之外，因城施策精准实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制，调降首付比和二套房贷利率下限，推动降低存量首套房贷利率落地见效。在汇率方面强调，校正背离、稳定预期，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险。会议传递稳增长、稳汇率、促楼市复苏讯号，有望提振市场信心。
行业方面，9/27日，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、国务院国资委、国家能源局等多部门印发《电力需求侧管理办法（2023年版）》。到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。到2030年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济。本次管理办法对全国范围内的需求响应能力提出规定，且对用电峰谷差较大的省份提出了更高的要求，有利于促进电力供需平衡和市场化发展。支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化可调节负荷、分布式电源、新型储能等需求侧资源，支持地方电网、增量配电网、微电网开展需求侧响应。上述要求有利于推动负荷聚合商的商业模式、定价机制走向成熟，增大聚合商的收益空间。虚拟电厂、微电网相关产业链公司将显著受益于本次管理办法的落地。
国家统计局数据显示，1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46558.2亿元，同比下降11.7%，降幅比1-7月份收窄3.8个百分点。综合来看，各政策的落地市场预期所有回暖，虽临近假期单交易量及北向资金回流亦验证此点。但仍需注意市场情绪变化及地产关键指标仍未出现明显回转迹象，预计市场仍维持震荡。当前部分行业公司业绩预告发布，亦可关注业绩超预期板块。当前A股估值及市场情绪均处于年内低位，预计节后市场预期的经济回暖有望带来估值修复，配置上可关注大宗商品上涨带动的顺周期板块、华为产业链，中长期继续布局高端制造板块等。

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