上半年中国GDP数据今日公布，中芯国际正式科创板上市：周三，沪深两市高开低走，收盘沪指下跌1.56%，创业板指下跌1.60%。两市成交额连续第十个交易日破万亿元，北上资金连续两日净流出，昨日净流出27亿，不过7月以来净流入额仍超400亿，资金面活跃趋势不改。行业层面，消费板块领涨市场，科技板块继续回调，涨跌幅前三名的行业是消费者服务(+1.85%)、食品饮料(+1.13%)、医药(+0.67%)，涨跌幅后三名的行业是电子(-5.02%)、通信(-4.48%)、传媒(-4.37%)。外围美股三大指数全线大涨，道琼斯工业平均指数连涨4个交易日，疫苗消息、银行财报提振市场 高盛二季度营收创下“史上第二高”，Moderna新冠疫苗初步人体试验结果积极 7月底进行更大规模临床试验。
资金面上，当日央行进行4000亿1年期MLF操作，对7月到期的MLF和TMLF进行了一次性续作，中标利率持平于2.95%。考虑到本月共有4000亿MLF和2977亿TMLF到期，本月净回笼2977亿。在7月MLF和TMLF的合计到期量有所下降，且资金面整体并不紧张的背景下，央行依然续作了4000亿MLF，反映出央行偏鹰派的货币政策基调已经有所软化，背后隐藏的可能是经济基本面的边际走弱和稳就业、宽信用压力的加大。根据统计局发布的日程安排，第二季度GDP、贸易、投资、工业生产和零售销售等一系列关键经济数据将于周四发布。上半年，中国政府采取了一系列措施以重振遭受病毒袭击的经济并支持就业。包括增加财政支出、减免税收、降低贷款利率和降低银行的存款准备金。受到内需和投资的进一步改善以及政府对就业和企业经营等关键领域的推动，中国的GDP增速将在第二季度转为正增长。
近日深圳房地产调控政策加码，此前多市房地产政策端已出现初步的收紧迹象，杭州、东莞、宁波三个城市曾先后出台楼市相关新政。政策调控收紧的背景是4月以来地产销售超预期恢复，全国房地产销售面积同比增速迅速从3月的-14.1%反弹至6月的9.7%，较2019年0.2%左右的平均增速明显抬升。与此同时房价开始快速上涨，6月百城住宅价格指数同比增3.2%，基本回到疫情前增速水平。作为本轮地产销售反弹的代表城市，深圳收紧地产政策可能是个重要信号，意味着在 “房住不炒背景下，监管对房地产还是持谨慎态度，警惕未来其他房产销售火爆的城市继续跟进收紧政策。
中芯国际正式登陆A股，532亿融资额刷新科创板记录，亦为国内首家同时实现“A+H”的科创红筹企业。中芯国际回A或将带动在港股上市的半导体公司加速回A，不过市场担心短期将会对科创板产生虹吸效应。近期市场波动加剧，前期涨幅较大板块出现大幅回调，成交量维持高位，资金维持快速流动格局，日内波动率将维持较高水平。通过观察这两天北向资金动向、成交量和走势，限售解禁，以及近期监管层动向来看，前期上涨较快的题材近期将出现一定的调整，在国内经济恢复和供需反弹的背景下，中期依旧维持趋势向上判断。建议关注：1）政策扶持的5G、人工智能、工业互联网等板块；2）财报季关注业绩有望超预期的板块，如速冻食品、休闲零食等必需消费板块；3）受益于成交量放大的券商板块、以及低估值的白马蓝筹。

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