大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一。截止收盘，沪指涨0.21%，深成指涨0.23%，创业板指跌0.31%。北向资金全天净买入27.33亿元；沪深两市昨日成交额10074亿，较上个交易日放量1393亿，两市成交金额重回万亿上方。盘面上，PCB概念股全天强势，东山精密等多股涨停。此前超跌的半导体和消费电子板块震荡走强，此外汽配、光伏、机器人等赛道股也有所活跃，但许多个股午后冲高回落。下跌方面，医药股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨，近百股涨停或涨超10%。海外市场方面，美国商务部经济分析局（BEA）周四披露二季度实际GDP年化季率初值，与市场预期一致，继今年一季度年化数据环比下降1.6%后，二季度继续下降0.9%，二季度继续下降0.9%，陷入技术性衰退。衰退恐慌下市场对美联储激进加息的预期明显退烧。美国参议院有望通过史上最大规模应对气候变化相关投资议案，光伏类股全天表现出色，第一太阳能、SunPower等多只个股涨超10%。受消息面影响，三大美国股指小幅高开，最终三大指数连续两日集体收涨，标普收涨1.21%，纳指收涨1.08%，道指收涨1.03%。7月28日晚习近平应约同拜登通电话，通话展现出建设性积极意义，但双方仍在许多议题上存在分歧，后续中美关系走向仍需持续关注。
中共中央政治局7月28日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《关于十九届中央第九轮巡视情况的综合报告》。中共中央总书记习近平主持会议。关于下半年经济工作，会议淡化经济增长目标，强调“巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”。 地方层面上指出 “经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标”。疫情防控方向不变，会议指出，“要高效统筹疫情防控和经济社会发展工作”。在宏观政策方面保持稳健，在扩大需求上积极作为。会议强调“宏观政策要在扩大需求上积极作为。财政货币政策要有效弥补社会需求不足。”财政政策方面强调 “用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”，意味着已经下发的专项债资金在使用方面重在落实。房地产在坚持“房住不炒”同时，称“因城施策用足用好政策工具箱”， “压实地方政府责任，保交楼、稳民生”。 平台经济方面，会议提出“实施常态化监管”的同时，也会“集中推出一批‘绿灯’投资案例”。会议还提出“规划建设新能源供给消化体系”，提到“妥善化解一些地方村镇银行 风险，严厉打击金融犯罪”，预计将针对中小银行的监管漏洞出台更多监管举措。
行业方面，新能源利好消息频出。美国光伏方面关键民主党参议员曼钦改变之前称在没有看到7月通胀数据之前，不会支持新能源的气候投资条款。但在昨日改变立场，其中的能源和气候条款被视为“巨大胜利”，将在十年内向清洁能源和气候变化项目投资3690亿美元，被媒体称为美国国会有史以来最激进的气候投资立法，也比民主党此前预期提供的资金要多。法案目标是到2030年减少美国40%的碳排放，清洁能源税收抵免将推进大部分减排计划。在此基础上也利好于中国光伏出口，相关组件厂商受益于美国组件高盈利有望带来盈利修复，对逆变器出口亦有一定的提振。昨日晚间，晶科能源公告，拟发行不超过100亿元可转债，用于年产11GW高效电池生产线项目、晶科光伏制造有限公司年产8吉瓦高自动化光伏组件生产线项目、上饶市晶科光伏制造有限公司新倍增一期8GW高自动化组件项目、年产5GW太阳能组件及5GW太阳能电池生产线项目、补充流动资金。2022年为N型电池片放量元年，而TOPCON作为可改造PERC电池生产线而来的技术将率先利好，预计22年TOPCON扩产将超50GW，技术革新也将带动整体发电水平的提升。综上所述，A股进入财报密集披露期，需防范个股和板块不及预期情况，海外美联储加息等不确定因素亦有扰动。建议关注业绩确定性强的新能源、风光电板块，中期关注基本面将迎困境反转的消费板块。

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