商务部研究制定稳外贸稳外资举措，上半年地方债发行规模约3.5万亿：周四，A股强势上攻，上证指数涨2.13%报3090.57点，创5个半月新高；深证成指涨1.29%报12269.49点，续创4年半新高；创业板指涨0.2%报2424.39点；万得全A涨1.68%。两市成交额时隔近四个月再度突破万亿。北向资金全天合计买卖总额1491.7亿元，创历史新高，全天净买入额为171.15亿元。其中沪股通净流入111.61亿元，深股通净流入59.55亿元。这也是沪深股通开通以来净流入的历史第五高。盘面上，大金融板块核心爆发，逾10只券商股涨停，青农商行涨停，中国人保触及涨停。酒类股低开高走，洋河股份涨停，贵州茅台、五粮液股价再创新高。免税店概念炙手可热，王府井等多股连续涨停。跨境电商概念崛起，跨境通等涨停。国产芯片概念活跃，中科曙光等涨停。两市融资余额连续两日增加超百亿元，截至7月1日，沪深两市融资余额合计11421.61亿元，较前一交易日增加107.87亿元。资金面上，央行7月2日不开展逆回购操作，当日有700亿元逆回购到期，净回笼700亿元。资金面宽松，Shibor多数下行，隔夜品种下行22.2bp报1.7450%。
政策方面，商务部表示，在前期调研的基础上，正在会同相关部门，抓紧研究制定稳外贸稳外资的新举措。在稳外贸方面，将继续围绕保居民就业、保基本民生、保市场主体的要求，抓好已出台政策落实，陆续出台相关政策，加大支持力度保住中小微和劳动密集型外贸企业。主要是完善出口退税方式，加快退税进度；引导金融机构加强信贷、信保、担保等融资支持；加强人员往来保障；加快发展跨境电商等外贸新业态新模式；鼓励建设海外仓，加大对外贸服务平台建设的支持。在稳外资方面，将继续坚持促增量、稳存量并举，继续优化外商投资环境，做好招商、安商、稳商工作。一是加快落实新版外商投资准入负面清单，确保新开放措施及时落地；二是抓紧修订鼓励外商投资产业目录，进一步扩大鼓励的范围，使更多领域的外商投资能够享受税收等相关优惠政策；三是加强重点外资项目服务工作，协调解决外资企业和重点外资项目面临的困难问题；四是修订出台《外商投资企业投诉工作办法》等规章，进一步打造市场化、法治化、国际化的营商环境。
经济数据方面，财政部日前公布的数据显示，截至6月末，各地已组织发行新增地方政府债券27869亿元，完成提前下达债务限额2.84万亿的97.9%。其中，一般债券5556亿元，完成99.6%；专项债券22313亿元，完成97.4%。分地区看，北京、天津、河北、山西等32个地区及新疆生产建设兵团已全部完成提前下达债券发行任务。累计来看，上半年共发行地方债(新增债+再融资债券)约3.5万亿。相比上年，今年专项债的发行呈现出两个显著的特点：一是投向基建的比例大幅增加，二是专项债用于作资本金的比例提高。专项债作资本金的规定始于2019年6月。去年6月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》明确，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金。去年9月的国务院常务会议则明确，以省为单位，专项债资金用于项目资本金的规模占该省份专项债规模的比例可为20%左右。今年这一比例提升至25%。2020年上半年专项债作资本金项目共有439个，涉及26个省市的136只专项债，累计金额2215.7亿元，不过专项债作资本金占新增专项债发行额的比例为9.9%，与25%的比例仍然有较大距离。
根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况，6月汽车行业销量预计完成228万辆，环比增长4%，同比增长11%；1-6月汽车行业累计销量预计完成1024万辆，同比下降17%。随着疫情的缓解，Q1累积的购车需求逐步释放，在政策刺激作用下，乘用车销量拐点已至。新方向上，新能源和智慧驾驶星光璀璨孕育机会，建议围绕内需积极布局汽车板块优质资产。新冠疫情方面，据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间2日16:20左右，全球新冠肺炎确诊病例累计1069.4万例，死亡病例51.6万例。其中，美国确诊病例268.6万例，巴西144.9万例，印度60.5万例。总的来看，全球经济受疫情冲击最大的时候应该已经过去，各主要经济体的复工复产有序推进，如果经济预期回升，利率转为上行，则以金融为代表传统板块有望在下半年迎来重估，新兴行业当前整体估值相对合理将会出现分化。下半年指数将会继续震荡上行，操作上建议关注金融为代表的低估值板块，科技领域中确定创新领域以及消费领域估值受疫情压制的可选消费领域。
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