9月社融总量和结构改善，乘用车零售同比增长21.5%：周二（10月11日），沪深两市高开后下探回升，创业板指在宁德时代和亿纬锂能带领下全天领涨，但午后市场企稳后并未吸引场外资金进场下指数仅维持横盘震荡，个股全天涨多跌少，情绪略有回暖但仍需时日进一步巩固。截至收盘，上证指数涨0.19%报2980点，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.15%，万得全A、万得双创分别涨0.42%、0.49%。两市全天成交5645亿元，仅比小长假前一日略多；北向资金净卖出12.44亿元。英国央行表示，将扩大每日英国国债购买操作范围，纳入与指数挂钩的英国国债，将随时准备每天购买多达100亿英镑的国债，10月11日至10月14日生效。IMF世界经济展望报告再次下调明年全球经济增长预期，预计今年全球GDP增长率将从2021年的6.0%降至3.2%，明年、即2023年增速进一步降至2.7%。IMF认为，全球经济继续面临严峻的挑战，持续影响经济的几大力量包括俄乌冲突、通胀压力持续存在且不断扩大并引发生活成本危机。
9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。9月信贷、社融总量和结构大幅改善，其中企业中长贷和非标融资表现亮眼，与经济修复斜率向上，基建配套贷款高增等有关；居民端总体偏弱，消费和地产需求总体仍低迷，但居民中长贷同比少增量下降和地产销售降幅缩窄指向地产景气度边际回暖。受季节性和股市低迷等影响，9月非银存款减少，居民和企业存款增加。社融-M2负缺口小幅缩窄，实体融资需求边际回升，但总体需求仍较低迷，且也仍需警惕资金空转现象。
上海市人民政府印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，提出到2030年，在未来健康、未来智慧、未来能源、未来空间、未来材料等领域涌现一批具有世界影响力的硬核成果、创新企业和领军人才，未来产业产值达到5000亿元左右。打造5个未来产业集群，建设15个左右未来产业先导区，攻关100个左右核心部件，推出100件左右高端产品，形成100项左右中国标准，促进产业集聚引领发展。在浦东、闵行、嘉定等区域，打造未来能源产业集群。1.先进核能。加快商业化先进核能技术攻关，开展新型小堆、超高温气冷堆装备研制以及新型核工程材料研发应用。2.新型储能。推动开展战略性储能技术研发，推动压缩空气、液流电池等长时储能技术商业化，促进“光储充”新型储能站落地，加快飞轮储能、钠离子电池等技术试验，推动固态电池电解质技术攻关。
据乘联会，9月乘用车市场零售达到192.2万辆，同比增长21.5%，增长较快；9月零售环比增长2.8%，环比增速处于近20年同期历史低位。1-9月累计零售1487.5万辆，同比增长2.4%，同比净增35.5万辆，其中6-9月同比净增143万辆，增量贡献巨大。今年9月新冠疫情在全国各地散发局面继续得到有效遏制，全国28个省在9月报告有5,516例确诊病例，较8月的28个省12,093例下降过半；全国29个省在9月报告有25,040例无症状，较8月的29个省37,366例下降明显。虽然从数量上看感染人数环比8月是下降的，但8月主要疫区是海南，不是汽车消费大省；9月疫区扩散到好几个省，而且有汽车消费大省，比如四川，因此环比增速稍慢。疫情对整体车市扰动仍需关注。
A股进入三季报业绩预告披露期月底将披露完毕，中矿资源10月11日晚间公告称，预计前三季度净利润20亿元-21亿元，同比增长561.57%–594.65%；天华超净公告称，预计前三季度净利润50.5亿元-52.7亿元，同比增长817.68%-857.66%。印证新能源车产业链高景气，随着财报连续披露当前市场环境资金或更聚焦业绩确定性。截至目前上证50 PE（TTM）为9.2倍，沪深300为11倍，创业板指数为42.6倍，均处于历史底部区间，但俄乌冲突、中美关系、欧洲能源危机等负面扰动仍在，市场等待二十大释放正面信号提振市场信心。建议逢低关注低位低估值地产消费、能源，三季报有望高增、调整充分的赛道等。

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