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中国中小企业十五五规划发布，广东省推进土地收储政策
2026/09/04 08:31
中国中小企业十五五规划发布，广东省推进土地收储政策：9月3日，中国A股三大指数集体冲高回落，尾盘勉强收红，但个股层面跌多涨少，市场赚钱效应偏弱。上证指数收报3942.09点，微涨0.02%；深证成指收报13625.12点，上涨0.10%；创业板指收报3312.54点，微涨0.01%；科创50高开低走，收跌0.40%。沪深两市合计成交约1.78万亿元，较前一交易日缩量约400亿元，连续两日成交低于1.8万亿，创近5个月地量，显示增量资金入场意愿持续减弱。个股层面，全市场超3500只个股下跌，仅约1800只上涨，涨停46只、跌停16只，短线情绪明显降温。培育钻石板块是9月3日盘面最突出的亮点，板块涨幅近4%，恒盛能源涨停，惠丰钻石大涨超10%，黄河旋风、四方达等涨幅超7%。催化逻辑在于AI芯片散热需求打开增量空间：随着芯片制程向3nm、2nm推进，传统铜基散热材料面临性能瓶颈，金刚石（培育钻石）凭借高导热率有望成为高功率芯片散热的重要技术方向。单台高端AI服务器需10至20片金刚石散热基板，2026年被视为金刚石散热材料商用化落地元年，市场预计2026年全球AI芯片用金刚石散热片市场规模约87亿元，2030年达592亿元，年复合增长率超50%。这一逻辑将培育钻石从消费品属性延伸至算力基础设施的刚需耗材属性，估值框架面临重估。
世界气象组织确认超强厄尔尼诺形成，农产品和航运市场持续受扰动。9月3日，世界气象组织发布通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，持续至2027年2月的概率接近百分之百。受此叠加中东局势影响，波罗的海干散货BDI指数创2023年12月以来新高，沙特—中国VLCC航线日收益升至约65.6万美元/天，较一年前上涨超10倍。A股航运板块逆势活跃，海通发展涨停，中远海能、凤凰航运一度封板。但农业板块在持续走强后遭遇大幅回调，敦煌种业跌停，万向德农、新赛股份等前期强势股深幅调整，显示题材炒作后的获利兑现压力。
中国工业和信息化部等十部门近日印发《促进中小企业发展“十五五”规划》。《规划》提出，加大直接融资支持。加强中小企业上市培育力度，建立优质中小企业上市培育库，促进股权融资常态化对接。深化区域性股权交易市场“专精特新”专板建设。高质量建设债券市场“科技板”，支持符合条件的中小企业债券融资。大力发展创业投资，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。广东省自然资源厅就《关于加快推进低效用地再开发促进高质量发展的若干措施（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，有序推进政府收储改造。支持国有企业或相关单位通过政府采购方式参与政府收储土地的前期整理工作。严格落实“净地”供应要求，在签订土地出让合同或核发划拨决定书时，地块应具备动工开发所必需的基本条件。
综合来看，A股将在海外流动性修复、国内政策托底、产业事件催化、业绩尾部出清四重逻辑下运行。策略上以均衡择优、规避题材为主：第一，工业金属与贵金属短期受鹰派预期压制，但地缘避险、去美元化中长期逻辑未破，回调后具备配置价值；第二，算力、半导体、光模块聚焦中报业绩落地、估值合理的核心龙头，规避高位纯题材品种；第三，锂电产业链重点潜伏固态电池核心环节，博弈大会催化；第四，地产方向关注稳健国企龙头及后周期修复标的，规避高负债、弱周转民营房企。

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