人民银行、外汇管理局上调跨境融资宏观审慎调节参数，光伏行业协会上调23年新增装机预测：昨日，大盘早盘一度冲高，午后持续震荡回落，截至收盘，沪指跌0.92%，深成指跌1.06%，创业板指跌0.99%，沪深两市成交额7856亿，较上个交易日放量832亿。北向资金全天净买入3.47亿元，其中沪股通净卖出10.84亿元，深股通净买入14.31亿元。盘面上，大消费板块全线走强，电商概念股领涨，零售股继续活跃，服装股盘中活跃，房地产板块一度冲高。下跌方面，存储芯片、CPO等高位题材股出现补跌。港股高开后冲高回落，截至收盘，恒生指数跌0.13%，恒生科技指数跌1.24%。盘面上内房股反弹，而消费电子、AI、半导体等板块走低。
外围市场方面，在下周美联储决议前的官员静默期，财报影响大盘。科技股拖累大盘，台积电下调全年销售指引后，欧美芯片股承压加速下行。周四公布的上周美国首次申请失业救济人数意外不增反降，创两个月新低，体现劳动力市场仍强韧，支持美联储今年继续加息，数据公布后，美债收益率加速回升，盘中升幅超过10个基点。截至收盘，道指收涨0.46%，纳指收跌2.05%，标普500指数收跌0.68%。
昨日，人民银行、外汇管理局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，达历史最高，从而令企业和金融机构跨境融资规模上限再放大25%。如企业或金融机构自身有较强的跨境融资需求、并且此前已达余额上限，则本次上调系数后，企业或金融机构可跨境融入更多资金，总体有助于增加外债规模、促进资金流入。从历史来看，央行曾在20年3月12日将该参数从1上调至1.25，当时国内疫情爆发对经济造成冲击，人民币汇率从6.86贬至7以上，提高融资上限吸引资金有助于缓解贬值压力。20年下半年，人民币从7.1以上持续升值至6.5，央行于20年12月11日和21年1月7日先后将金融机构、企业的参数从1.25下调至1，抑制资金流入、缓解升值压力。22年10月25日，央行再次将该参数上调至1.25，当日离岸人民币触及7.37。相比实际作用，该政策更多是释放稳汇率的信号，前几次调整后汇率仍然延续此前的趋势，但有望一定程度上缓解人民币贬值预期。离岸人民币兑美元盘中一度涨超600点、收复7.17。
行业方面，昨日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW。此外，工信部也表示正在加快编制新版《光伏产业技术标准化体系》，从数据来看，23年6月国内光伏新增装机17.21GW，同比+140.03%，2023年上半年新增装机78.42GW，同比增加153.95%。产业链快速跌价引发一定观望背景下，6月国内装机同比高增超出市场预期，630抢并网虽有一定促进作用，但主要为国内需求旺盛。展望后续，组件企业7月排产有一定程度提升，行业整体在10%+，部分龙头企业有上修，产业链价格亦呈现微涨，行业基本面向上。考虑到产业链价格见底带来建设项目积极性提升，以及项目季节性特征，23年装机规模大概率超预期。建议关注相关产业链。
消息面上，昨日国家主席习近平在北京钓鱼台国宾馆会见美国前国务卿基辛格，强调，当前世界正在经历百年未有之大变局，国际格局发生重大变化。中美两国又一次处于何去何从的十字路口，需要双方再一次作出选择。展望未来，中美完全可以相互成就、共同繁荣，关键是遵循相互尊重、和平共处、合作共赢三项原则。综合来看，中国二季度GDP不及预期动摇市场信心，预计市场仍将维持震荡调整行情。目前多行业政策频出，或对A股行情有所提振；此外中报业绩预告正处密集披露期，可关注超预期板块。建议关注业绩确定性高的AI细分赛道，低估值的新能源和有政策催化的汽车和消费产业链，以及高温缺电支撑业绩的火电等。
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