周二A股三大指数小幅高开，开盘后市场震荡上行，沪指靠近3300点，创业板指一度涨逾1%，随后两市涨幅有所收窄，最终集体以红盘报收。沪深两市成交额再次突破1万亿元。截至收盘，沪指报3277.88点，涨0.05%，成交4092亿元；深成指报12470.11点，涨0.08%，成交6110亿元；创业板指报2731.39点，涨0.47%，成交2143亿元。最新数据显示，海外第二大中国股票基金摩根基金-中国A股机遇A于7月大举加仓A股，增持了前十大重仓股中的7只，并重点加仓了新能源板块。其中，该基金对其头号重仓股宁德时代增持幅度达6.30%，并加仓隆基绿能、国电南瑞、长江电力，增持幅度分别为1.76%、4.17%、14.37%。不过，该基金7月减持了光伏龙头通威股份，减持幅度达8.88%。除新能源个股以外，摩根基金-中国A股机遇A同期增持了招商银行、宝信软件、汇川技术，增持幅度分别为3.88%、4.49%、8.57%。
8/16日李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会，强调6个经济大省经济总量、市场主体数量、吸纳就业都占全国四成以上。经济大省要勇挑大梁，挖掘自身政策潜力保市场主体稳经济，稳定本地和外来务工人员就业。稳经济也是稳财源。财政净上缴中央的省要完成上缴任务。各省要坚持政府过紧日子，盘活财政存量资金，保障财政收支平衡和基层“三保”。多想办法促消费。盘活专项债债务限额空间，用好政策性开发性金融工具，扩大有效投资并带动消费。2021年GDP总量前四位省份分别为广东（12.4万亿）、江苏（11.6万亿）、山东（8.3万亿）、浙江（7.4万亿），经济大省将起到带动作用。
8月16日，中央气象台继续发布高温红色预警，这是高温红色预警连续发布的第5天，也是中央气象台发布高温预警的第27天，极端高温天气对工业企业的影响正进一步蔓延。国内多地电力供应紧张，安徽、浙江、江苏等多地已相继出台措施，要求工业企业错峰生产，让电于民。考虑到今年电力供应的现状，不排除后续限电政策会延长、实际影响量进一步提升的可能性。作为中国光伏制造产业重镇与锂盐、硅料主产区之一，本周停产或造成约1.4万吨硅产量损失，锂盐和电池正极材料减产规模或达上千吨。锂价面临上行风险。
7月数据显示经济修复斜率放缓，多重因素导致目前私人部门有效需求不足，地产市场面临突出困难、居民消费表现偏弱。即使公共部门发力积极扩大基建和制造业投资，也未能扭转7月经济总需求偏弱。认为这次超预期降息的背景是7月信贷增长较慢以及主要经济数据增速回落，经济恢复需要货币政策的进一步支持。另外，近期美国加息预期弱化，美元指数回落，外部约束也有所缓解。缩量+降息的政策组合对应的是当前银行间市场流动性非常充裕，市场利率低于政策利率。我们预计本月的LPR有望下调，且5年期LPR下调幅度或大于10bps，推动信贷平稳增长。
市场近期表现缺乏明确主线，热点轮动较快，蓝筹公司表现相对低迷，中小市值股票活跃度较高。相关的小盘股基金也热度高涨。对于后市业绩为主的中报行情仍是主线，高成长板块分化下，建议关注估值更加合理的半导体板块，同时，中报披露逐步进入后期，对于部分的价值股也可做短期的关注，比如股息率高的银行以及估值较低的证券板块。操作上，光伏股继续关注。长期看，各国新能源替代化石能源需求增大。今年硅片环节有较大规模的新增产能投放，金刚线细线化带来线耗增加，碳碳热场渗透率提升，具备技术实力和产能布局的头部企业有望受益。锂电概念股短期强势。继续看好储能逆变器和储能电池高增长。

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