回上列表
美债收益率一度升破5%海内外市场调整加剧，A股进入三季报密集披露期
2023/10/23 08:30
美债收益率一度升破5%海内外市场调整加剧，A股进入三季报密集披露期：上周上证跌破3000点下跌3.4%至2983.06点，创业板指继续创新低下跌4.99%至1896点。周五两市成交额为7322亿，整周北向资金流出超240亿，为连续三周净流出。贵州茅台等蓝筹被外资抛售，10/19茅台下跌5.67%创2022年11月以来单日最高跌幅。板块全线下跌，煤炭（-0.83%）/非银金融（-1.18%）/纺织服饰（-1.42%）/石油石化（-1.64%）/公用事业（-2.25%）等板块跌幅较小，而通信（-7.35%）/医药生物（-6.88%）/计算机（-6.24%）/电子（-5.92%）/传媒（-5.87%）等板块跌幅较深。周五中国央行公开市场净投放7330亿元，规模创纪录新高，整周实现净投放10770亿元。海外市场方面，中东局势再度引爆市场，三大美股指齐创一个月最大周跌幅，纳指整周跌超3%，连跌三周；特斯拉财报周跌超15%。泛欧股指跌至今年内低位，一周跌超3%，创七个月最大跌幅。避险情绪升温，十年期美债收益率2007年来首次盘中升破5.0%，后一度回落超10个基点，全周仍升30个基点至4.918%，创一年半最大升幅。黄金四连阳，逾两个月来首次盘中涨破2000美元。
10/21央行行长潘功胜在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上就2022年第四季度以来金融工作情况报告，提请全国人民代表大会常务委员会审议。潘功胜表示，进一步推动活跃资本市场、提振投资者信心的政策措施落实落地，从投资端、融资端、交易端、改革端协同发力，不断激发市场活力。稳妥化解大型房地产企业债券违约风险，强化城投债券风险监测预警和防范。“稳预期、防超调”，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防范跨境资金异常波动风险，维护外汇市场稳健运行。引导稳定金融市场行为和预期，根据市场形势及时采取措施，防范股票市场、债券市场、外汇市场风险传染，保障金融市场稳健运行。预计后续围绕下一步工作的相关政策有望加码。
证监会就《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》等现金分红规范性文件公开征求意见。本次现金分红规则修订主要思路是在坚持公司自治的基础上，鼓励公司在章程中制定明确的分红政策，稳定投资者分红预期，对不分红、财务投资规模较大但分红比例不高的公司，通过强化披露要求督促分红；便利公司中期分红实施程序，鼓励公司增加现金分红频次；加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。强调上市公司制定现金分红政策时，应综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力，兼顾投资者回报和公司发展。对资产负债率较高且经营活动现金流量不佳，存在大比例现金分红情形的公司保持重点关注，防止对企业生产经营、偿债能力产生不利影响。此次监管部门规范上市公司现金分红，对不分红、分红水平低的企业重点关注，引导高比例分红企业合理分红，并鼓励增加分红频次，有助于减少公司冗余资金、提高资产使用效率，引导公司专注主业。
上周公布的第三季度GDP+4.9%超市场一致预期的4.5%，预计Q4有望继续改善。进入10月下旬，A股迎来三季报密集披露，已经公布的重要公司中宁德时代、贵州茅台表现符合预期，算力龙头中际旭创超预期，“果链一哥”立讯精密业绩回暖，预计Q3 TMT板块在华为、苹果的推动以及海内外AI加大布局的背景下有望呈现回暖趋势。政治局会议即将召开，或将讨论经济或重磅文件等。总的来看，一方面海外美债收益率高涨及地缘冲突仍扰动市场，另一方面市场对中国经济增长信心仍需修复，近期地方特殊再融资债发行节奏和规模超预期下宏观资金面亦偏紧态势。不过当前上证已调整至3000点以下，市场悲观情绪已有所体现，建议当前市场环境聚焦业绩，关注Q3业绩有望回暖的TMT细分产业，此外华为手机、算力、汽车等产业链仍可持续关注。
10/21央行行长潘功胜在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上就2022年第四季度以来金融工作情况报告，提请全国人民代表大会常务委员会审议。潘功胜表示，进一步推动活跃资本市场、提振投资者信心的政策措施落实落地，从投资端、融资端、交易端、改革端协同发力，不断激发市场活力。稳妥化解大型房地产企业债券违约风险，强化城投债券风险监测预警和防范。“稳预期、防超调”，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，防范跨境资金异常波动风险，维护外汇市场稳健运行。引导稳定金融市场行为和预期，根据市场形势及时采取措施，防范股票市场、债券市场、外汇市场风险传染，保障金融市场稳健运行。预计后续围绕下一步工作的相关政策有望加码。
证监会就《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》等现金分红规范性文件公开征求意见。本次现金分红规则修订主要思路是在坚持公司自治的基础上，鼓励公司在章程中制定明确的分红政策，稳定投资者分红预期，对不分红、财务投资规模较大但分红比例不高的公司，通过强化披露要求督促分红；便利公司中期分红实施程序，鼓励公司增加现金分红频次；加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。强调上市公司制定现金分红政策时，应综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力，兼顾投资者回报和公司发展。对资产负债率较高且经营活动现金流量不佳，存在大比例现金分红情形的公司保持重点关注，防止对企业生产经营、偿债能力产生不利影响。此次监管部门规范上市公司现金分红，对不分红、分红水平低的企业重点关注，引导高比例分红企业合理分红，并鼓励增加分红频次，有助于减少公司冗余资金、提高资产使用效率，引导公司专注主业。
上周公布的第三季度GDP+4.9%超市场一致预期的4.5%，预计Q4有望继续改善。进入10月下旬，A股迎来三季报密集披露，已经公布的重要公司中宁德时代、贵州茅台表现符合预期，算力龙头中际旭创超预期，“果链一哥”立讯精密业绩回暖，预计Q3 TMT板块在华为、苹果的推动以及海内外AI加大布局的背景下有望呈现回暖趋势。政治局会议即将召开，或将讨论经济或重磅文件等。总的来看，一方面海外美债收益率高涨及地缘冲突仍扰动市场，另一方面市场对中国经济增长信心仍需修复，近期地方特殊再融资债发行节奏和规模超预期下宏观资金面亦偏紧态势。不过当前上证已调整至3000点以下，市场悲观情绪已有所体现，建议当前市场环境聚焦业绩，关注Q3业绩有望回暖的TMT细分产业，此外华为手机、算力、汽车等产业链仍可持续关注。
版權所有
未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
 |