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中国10月进口超预期同比+3%出口同比-6.4%，美联储官员“放鹰”美股仍继续走高
2023/11/08 08:33
中国10月进口超预期同比+3%出口同比-6.4%，美联储官员“放鹰”美股仍继续走高：11月7日大盘全天探底回升小幅调整，沪指相对偏强。截至收盘，沪指跌0.04%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.47%。沪深两市昨日成交额9930亿，较上个交易日缩量712亿；北向资金全天净卖出45.88亿元。盘面上，算力概念股集体走强， CPO概念股午后大涨，短剧概念股继续活跃；下跌方面，旅游酒店股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。海外市场方面，在周三美联储主席鲍威尔讲话之前，多位联储官员周二发声，今年票委中的鸽派主力、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利，以及美联储理事鲍曼都称，若通胀降温停滞将支持继续加息。欧洲数据继续黯淡。欧元区9月PPI同比降12.4%创历史之最。欧央行副行长金多斯称，欧元区经济第四季度可能会萎缩或陷入停滞，票委之一的希腊央行行长称，可能会在2024年下半年开始降息。澳洲联储如期加息25个基点，并暗示不会继续加息。投资者持续消化欧美央行或已结束加息周期的预期，外加欧美长债收益率持续回落，均提振风险偏好。截至收盘，道指和标普大盘均7日连涨，道指涨0.17%，标普涨幅0.28%，纳指涨幅0.9%。10年与30年期美债收益率盘中齐跌10个基点，欧债收益率至少跌8个基点。美元脱离近七周最低，离岸人民币升破7.28元。
中国10月进出口数据喜忧参半，按美元计价出口2748.3亿美元，同比下降6.4%，较9月份的下降6.2%进一步扩大；进口2183亿美元，增长3%；贸易顺差565.3亿美元，收窄30.8%。当月进出口总额为4931.3亿美元，下降2.5%。随着美国和欧洲经济增长势头放缓，出口增长依然疲软。10月全球贸易的风向标波罗的海干散货指数创下2020年12月以来的最低点。韩国对华出口在10月份出现了13个月来最缓慢的下降，或意味着贸易进一步复苏的曙光已经不远。韩国半导体出口降幅于今年一季度以40%达到顶峰，二季度和三季度分别降至34.8%和22.6%，10月再降至3.1%，持续改善。而进口增长或预示“稳增长”政策持续加码下国内需求反弹，不过考虑到人民币汇率相对疲软，进口总体呈现温和反弹。
消息面上，习近平11月7日下午主持召开中央全面深化改革委员会第三次会议。国有资本经营预算是国家预算体系的重要组成部分，要完善国有资本经营预算制度，扩大实施范围，强化功能作用，健全收支管理，提升资金效能。要健全自然垄断环节监管体制机制，强化制度设计，完善监管体系，提升监管能力，增强国有经济对自然垄断环节控制力，更好满足构建现代化基础设施体系的需要，更好保障国家安全。除此之外，聚焦推进国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中。会议指出，电力、油气、铁路等行业的网络环节具有自然垄断属性，是我国国有经济布局的重点领域。要健全监管制度体系，加强监管能力建设，重点加强对自然垄断环节落实国家重大战略和规划任务、履行国家安全责任、履行社会责任、经营范围和经营行为等方面的监管，推动处于自然垄断环节的企业聚焦主责主业，增加国有资本在网络型基础设施上投入，提升骨干网络安全可靠性。要对自然垄断环节开展垄断性业务和竞争性业务的范围进行监管，防止利用垄断优势向上下游竞争性环节延伸。
行业方面，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交。除此之外，就在上个月，北京市首个大型普通客车自动驾驶车辆获准路测；今年2月，安徽省首条基于公开道路的自动驾驶公交线路在合肥市包河区进入常态化运行，自动化驾驶推行加速。随着L3及以上级别自动驾驶制度的不断落地，城市NOA的应用加速，高阶辅助驾驶正逐渐走向标配。得益于硬件平台和软件算法逐步成熟，自动驾驶下半场来临，商用车自动驾驶率先进入商业化运营阶段。智驾感知层、决策层、执行层长期增长空间已然开启，带动车载感知、定位、决策、汽车软件、域通讯、线控底盘等领域的投资机会。
人民银行金融市场司发布署名文章《推动中国金融市场高质量发展 助力加快建设金融强国》，亦是央行发布的第三篇“贯彻落实中央金融工作会议精神”系列解读文章。文章指出将吸引更多外资金融机构和长期资本进入我国金融市场。联通内地与香港金融市场，巩固提升香港国际金融中心地位。总的来看，美联储11月如期未加息、10月低于预期的就业数据左证证加息暂停、中美高层互动频繁释放暖意、证监会发文提振资本市场、财政继续积极发力，近期也有多家基金和券商表示预期积极，均提振市场情绪。但仍需关注11/15 APEC会议以及后续A股成交量能否再放大。建议关注产业链回暖的消费电子、半导体，华为手机、算力、智慧车产业链等。
中国10月进出口数据喜忧参半，按美元计价出口2748.3亿美元，同比下降6.4%，较9月份的下降6.2%进一步扩大；进口2183亿美元，增长3%；贸易顺差565.3亿美元，收窄30.8%。当月进出口总额为4931.3亿美元，下降2.5%。随着美国和欧洲经济增长势头放缓，出口增长依然疲软。10月全球贸易的风向标波罗的海干散货指数创下2020年12月以来的最低点。韩国对华出口在10月份出现了13个月来最缓慢的下降，或意味着贸易进一步复苏的曙光已经不远。韩国半导体出口降幅于今年一季度以40%达到顶峰，二季度和三季度分别降至34.8%和22.6%，10月再降至3.1%，持续改善。而进口增长或预示“稳增长”政策持续加码下国内需求反弹，不过考虑到人民币汇率相对疲软，进口总体呈现温和反弹。
消息面上，习近平11月7日下午主持召开中央全面深化改革委员会第三次会议。国有资本经营预算是国家预算体系的重要组成部分，要完善国有资本经营预算制度，扩大实施范围，强化功能作用，健全收支管理，提升资金效能。要健全自然垄断环节监管体制机制，强化制度设计，完善监管体系，提升监管能力，增强国有经济对自然垄断环节控制力，更好满足构建现代化基础设施体系的需要，更好保障国家安全。除此之外，聚焦推进国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中。会议指出，电力、油气、铁路等行业的网络环节具有自然垄断属性，是我国国有经济布局的重点领域。要健全监管制度体系，加强监管能力建设，重点加强对自然垄断环节落实国家重大战略和规划任务、履行国家安全责任、履行社会责任、经营范围和经营行为等方面的监管，推动处于自然垄断环节的企业聚焦主责主业，增加国有资本在网络型基础设施上投入，提升骨干网络安全可靠性。要对自然垄断环节开展垄断性业务和竞争性业务的范围进行监管，防止利用垄断优势向上下游竞争性环节延伸。
行业方面，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交。除此之外，就在上个月，北京市首个大型普通客车自动驾驶车辆获准路测；今年2月，安徽省首条基于公开道路的自动驾驶公交线路在合肥市包河区进入常态化运行，自动化驾驶推行加速。随着L3及以上级别自动驾驶制度的不断落地，城市NOA的应用加速，高阶辅助驾驶正逐渐走向标配。得益于硬件平台和软件算法逐步成熟，自动驾驶下半场来临，商用车自动驾驶率先进入商业化运营阶段。智驾感知层、决策层、执行层长期增长空间已然开启，带动车载感知、定位、决策、汽车软件、域通讯、线控底盘等领域的投资机会。
人民银行金融市场司发布署名文章《推动中国金融市场高质量发展 助力加快建设金融强国》，亦是央行发布的第三篇“贯彻落实中央金融工作会议精神”系列解读文章。文章指出将吸引更多外资金融机构和长期资本进入我国金融市场。联通内地与香港金融市场，巩固提升香港国际金融中心地位。总的来看，美联储11月如期未加息、10月低于预期的就业数据左证证加息暂停、中美高层互动频繁释放暖意、证监会发文提振资本市场、财政继续积极发力，近期也有多家基金和券商表示预期积极，均提振市场情绪。但仍需关注11/15 APEC会议以及后续A股成交量能否再放大。建议关注产业链回暖的消费电子、半导体，华为手机、算力、智慧车产业链等。
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