国常会称适度运用降准等货币政策工具，央行银保监会出台金融支持地产16条措施：昨日指数全天探底回升，沪指相对偏强。截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.14%。沪深两市昨日成交额8305亿，北向资金全天净买入15.65亿元。盘面上，中字头及国企改革概念股继续走强，相关概念股掀涨停潮；赛道股午后展开反弹，带领指数回升，光伏等方向领涨，总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。海外市场方面，美国商业活动连续第五个月收缩，而通胀压力继续缓慢缓解。美国Markit服务业PMI和综合PMI创今年8月以来新低；制造业PMI大降近两个百分点至47.6，创2020年5月以来新低，通胀压力随加息继续缓解。美联储会议也提及，决策者大多青睐放缓加息的步伐，暗示12月的加息幅度有望回落到50个基点。受此消息影响，标普500指数涨0.59%，道指收涨0.28%，纳指收涨0.99%。
消息面上，国常会提出部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，巩固经济回稳向上。会议提出，支持平台经济持续健康发展，保障电商，快递网络畅通。推进保教楼专项借款尽快全面落到项目，促进房地产市场健康发展。并且要加大金融支持实体经济力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。预计央行近期有望正式实施降准。昨日央行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，从保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务等六个方面提出16项具体措施，通知要求，鼓励商业银行稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务，重点支持优质房地产企业兼并收购受困房地产企业项目。昨日多家国有大行宣布与部分房企签订战略合作协议。其中万科获得中行、交行合计2000亿元意向授信额度，美的置业获得交行200亿元意向授信额度，中海、华润、万科、龙湖、金地等5家房企还与农行举行了银企战略合作协议签约仪式。银企各方均表示，将以本次签约为契机，共同维护住房消费者的合法权益，携手促进房地产行业良性循环和平稳健康发展。在昨日，中债增进公司在民企债券融资支持工具政策框架下，出具对龙湖集团、美的置业、金辉集团三家民营房企发债信用增进函，拟首批分别支持三家企业发行20亿元、15亿元、12亿元中期票据，后续将根据企业需求提供持续增信发债服务。涉房企业融资放开意味着其资金瓶颈迎来转机，在融资松动迭加国资委、证监会更加重视市值等因素的催化下，其估值有望得到提升。
行业方面， PVinfolink公布硅料价格由303元/kg下降至302元/kg，持续上涨的硅料价格首次出现下探。预计硅料12月正品价格开始全面下行，硅料价格迎接拐点。在供给端来看，硅料在22年四季度产能逐步提升，在23年全球硅料产量将大幅超过组件需求，在硅料价格迎来拐点的同时23年价格有望持续下探，组件价格也随之下降，预计将带动23年光伏装机的放量。需求端来看，虽然当前石油价格有所回落，23日WTI原油收跌3.72%报77.94美元/桶，但电煤现货价格仍高居不下，以天然气为主要发电来源的欧洲与美国天然气期货价格仍位居高位。在此基础上硅料价格下降带动光伏组件价格下降，光伏需求随之提升。23年来欧洲新电价合约落地居民电价升高确定性强，美国ITC延长10年亦加速光伏发展，中国分布式光伏持续火爆下装机成本下降带动大基地项目抓紧建设，对于全球光伏需求高增仍维持乐观态度。
疫情方面，11月22日新增本土确诊2641例，新增无症状26242例，确诊人数还在攀升中。防疫政策方面，在上海出台入沪人员5日内不得进入公共场所后，三亚/西安等地均对抵达当地人员进入公共场所进行限制，各地防疫政策再度趋严，仍需关注确诊人数的变化情况。综合来看，降准实施在即、房地产利好政策频出有望提振市场，不过仍需关注防疫进展和海外加息等因素。综上所述，建议关注政策利好带动估值修复的地产，以及逢低布局以光伏为首的赛道股机会。

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