央行及外汇局强调防范人民币汇率大起大落风险，工信部印发人形机器人指导意见：11/2日（周四）A股三大指数震荡调整，集体收跌，截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.99%，沪深两市成交额7668亿元，北向资金全天净买入26.8亿元，结束连续3日净卖出。盘面上，传媒、游戏台块大幅反弹，汽车整车板块涨幅居前，跨境电商概念午后活跃，而卫星导航板块回调，银机电跌超14%；光伏等新能源赛道下挫。整体个股跌多涨少，两市超4100股飘绿。港股昨日冲高回落，截至收盘，恒指收涨0.75%，科指收涨1.63%，南向资金净买入9.40亿港币。盘面上，科网股多数上涨，小米集团涨6.05%，哔哩哔哩涨3.03%，造车新势力午后涨幅回落，小鹏汽车涨超7%，蔚来、理想汽车涨幅收窄至2%。海外市场，继美联储之后，英国央行也连续两次会议暂停加息。加息周期结束的预期升温，欧美股市和债市集体上涨。美股三大指数连续三日集体收涨，标普收涨1.89%创十个月最大涨幅，纳指收涨1.78%，道指收涨1.7%。特斯拉涨超6%，领涨蓝筹科技股。中概股指反弹收涨2%，小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超4%。投资者加大押注美联储可能结束了加息，美国国债收益率进一步下行，长期美债收益率连续两日盘中降超10个基点；美元指数加速回落至一周来低位。周四公布的三季度美国非农企业员工劳动生产率创三年最大增幅，劳动力成本意外下滑，反映企业面对接待高借贷成本仍投资稳定，帮助缓和市场对薪资上涨带来通胀压力的担忧；关注周五将公布的美国非农就业报告。日本央行行长植田和男计划到明年某个时候逐步退出超宽松货币政策，带动日元兑美元盘中短线拉升约30点。
11/2日，中国人民银行党委、国家外汇局党组召开扩大会议，传达学习中央金融工作会议精神。会议强调，综合施策，稳定市场预期，坚定维护金融市场平稳运行，及时纠偏外汇市场顺周期、单边行为，防范人民币汇率大起大落风险。其他也提及包括因城施策指导城市政府精准实施差别化住房信贷政策，有效满足房地产企业合理融资需求；扩大金融高水平双向开放，稳慎扎实推进人民币国际化，稳步扩大金融市场制度型开放，拓展内地和香港金融市场互联互通等。此举或再度向外汇市场传递更明确的信号，即中国相关部门仍将坚决采取措施稳定人民币汇率，有望提振人民币买涨情绪。
行业方面，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，提出到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给，打造2-3个产业发展集聚区等；到2027年形成安全可靠的产业链供应链体系。另外，意见也提到聚焦人形机器人专用传感器，发展高功率密度执行器，开发面向人形机器人的专用芯片，研发适用于人形机器人特点的高能效专用动力组件，开发基于人工智能大模型的人形机器人“大脑”等。今年以来，国内机器人相关政策不断出台，积极推进机器人研发建设。人形机器人处于商业化前期，随着后续特斯拉人形机器人将在11月进行的行走测试，以及部分厂商已具备商业化能力，如傅利叶人形机器人等有望于今年四季度交付的催化下，有望带动人形机器人产业链机会。当下可积极关注各家现有企业及新进者的技术路线及产业化进程，以及成熟产业迁移到人形机器人产业中可能发生的技术复用。
外交部昨日举行例行记者会。有记者对中美双方下周举行军控谈判提问，外交部发言人汪文斌说，中美将于下周在华盛顿举行司级军控和防扩散磋商，外交部军控司负责人将率团出席。根据双方商定的安排，中美双方将就国际军控条约履约防扩散等广泛议题进行对话交流。中美关系缓和信号继续释放。综合来看，近期赤字率超预期提升及中美关系改善释放积极信号，国内重要会议也继续释放稳定人民币汇率的信号，后续政策落地仍值得期待；同时中央汇金的增持行为有望延续，迭加二级市场净减持放缓和上市公司密集回购等，A股微观流动性呈现改善，当前关注重点建议放在Q3业绩回暖的TMT细分产业，华为手机、算力、汽车等产业链，以及经济预期修复带动的顺周期估值修复。

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