外围交易经济衰退人民币收回7.1关口，放宽部分城市首套住房贷款利率下限：9/29日A股大盘早盘高开后震荡回落，午后探底回升，创业板指领涨，沪指盘中再创阶段调整新低。截至收盘，沪指跌0.13%，深成指涨0.18%，创业板指涨0.83%。北向资金全天净买入34.29亿元，沪深两市昨日成交额6245亿，较上个交易日缩量227亿，再创阶段新低。盘面上，医药相关板块全线走强，煤炭股震荡反弹；下跌方面，房地产板块陷入调整，中迪投资、天房发展、新华联跌停。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。汇率方面，离岸人民币兑美元北京时间周五04:59报7.0978元，较周三纽约尾盘涨646点，盘中整体交投于7.2158-7.0892元区间。海外市场方面，周四公布的上周美国首次申请失业救济人数意外不升反降至五个月低位，显示就业市场仍供应紧张；美国二季度实际GDP年华季环比终止-0.6%，美国二季度GDP修正值连续第二个季度萎缩，经济陷入技术性衰退。美联储青睐的通胀指标——核心PCE指数二季度增速高于预期，为美联储保持激进加息铺平道路。数据公布后，美联储官员在讲话中重申要为遏制高通胀保持加息。今年拥有美联储FOMC货币政策会议投票权的圣路易斯联储主席布拉德称，位图显示美联储预计到今年还会有相当大幅的加息。受此消息影响，纳指收跌2.84%，创6月16日以来收盘新低；标普收跌2.11%；道指收跌1.54%。
消息面上，据央行官网，9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。这一政策措施的出台，有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。在当地政策范围内，银行和客户可协商确定具体的新发放首套住房贷款利率水平，有利于减少居民利息支出，更好地支持刚性住房需求。除此之外，中国人民银行货币政策委员会召开2022年第三季度例会，会议指出，深化金融供给侧结构性改革，引导大银行服务重心下沉，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制重要作用，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。
行业方面，9月29日硅业分会公布了本周硅片价格，其中M6单晶硅片（166mm/160μm）均价在6.36元/片；M10单晶硅片（182 mm /155μm）均价在7.58元/片；G12单晶硅片（210 mm/155μm）均价在10.05元/片，三者周环比均持平。9月硅片产量仍在增加，尤其下旬后比较明显，目前市场上硅片货源较充足。此外，有电池片企业跳过硅片直接采购硅料，加工硅片自用，所以硅片的需求方面也缺乏强支撑。参考Infolink和集邦新能源的报价看，单晶致密料均价约在30.5万元/吨；单晶复投料均价在30.8万元/吨，近两周涨幅为0。可以说9月下半月硅料价格没涨价，因为长单基本在上旬签完，而下旬基本是些国庆节前备库的散单，散单价格在高位维稳的状态，所以基本下跌幅度较小。综合来看，俄乌冲突不断、中美对抗升级，市场仍面临诸多不确定性。国庆长假即将来临市场交投清淡市场仍将震荡，短期市场偏向低估值板块带来的安全性，市场仍等待二十大政策定调。建议关注低位低估值金融地产，中长期布局业绩确定性强的新能源、风光电板块，中期关注基本面将迎困境反转的消费板块。

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