A股逆市走强成交量破8000亿，半月内私募平均仓位增至超八成：周一，沪指冲高回落，3100点得而复失，最终微幅收跌0.01%，收报3083.41点；创业板指走势稍强，收盘上涨1.3%，收报1859.92点。两市合计成交8041亿元，行业板块涨跌互现，黄金板块大涨。1月6日降准如期落地，金融机构存款准备金率下降0.5个百分点，8000多亿元流动性开始释放可有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源，降低金融机构支持实体经济的资金成本，直接支持实体经济。受降准正式实施影响，资金面进一步趋于宽松，春节前到期的各期限资金利率全线下行，周一隔夜加权利率再次跌破1%。上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜下行28.16个基点，依旧保持在2%以下，14天Shibor下行14.4个基点，存款类机构质押式回购DR007加权平均利率为2.02%。北向资金全天净流入43.55亿元，连续3日净流入。
1月6日，伊朗最高国家安全委员会发布声明称，伊朗将完全取消对浓缩铀提炼的“任何限制”。这意味着，伊朗将单方面完全放弃遵守伊核协议规定的任何义务。美伊紧张局势继续发酵，COMEX2月黄金期货一度涨超2%，创2013年3月以来新高；美、布两油拉升，目前涨幅分别扩大至2.2%、3%。如果事件长期化，或对石油价格和通胀产生重要影响。石油价格作为重要工业和能源材料，上涨将影响各行业成本，显著抬升通胀，影响各国货币政策路径和空间。另外，美伊事件或对美元和黄金价格产生重要影响。一方面从避险角度拉低美元指数，抬升黄金价格中枢；另一方面，由通胀路径抬升美国及全球通胀率，降低美国及全球实际利率，进一步拉动黄金价格上涨。石油价格走势是后续影响传导的关键指标。事件对市场的冲击本身，在当前环境下，可能已对黄金价格中枢产生了非短期影响。
武汉市卫生健康委员会官网1月5日晚通报了关于不明原因的病毒性肺炎的最新情况。通告显示，武汉市共报告符合不明原因的病毒性肺炎诊断患者59例，重症患者7例。截至目前，初步调查表明，未发现明确的人传人证据，未发现医务人员感染。已排除流感、禽流感、腺病毒、传染性非典型肺炎(SARS)和中东呼吸综合征(MERS)等呼吸道病原。病原鉴定和病因溯源工作仍在进一步进行中。同时，根据官方数据，除了武汉发现不明原因的病毒性肺炎案例，南方地区各种流感活动也有所上升。目前中国大部分省份已经进入冬季流感流行季，疫苗、药品、检测产品的需求量都相应加大。近期可以在医改政策新周期下把握核心主线，关注抗流感主题投资。
进入1月，私募平均仓位便已跃至八成以上，目前股票策略型私募基金的平均仓位为80.65%，相比上个月同期的67.04%，上涨13.61个百分点。与此同时，私募基金经理A股信心指数于去年12月份便明显反弹，1月份又环比上涨13.19%，表现基金经理对A股的信心极大增强。整体上，此前公布的12月制造业PMI为50.2，略好于市场预期，央行预期内的降准进一步确认“数据强，政策松”的第一阶段，为市场注入充足的流动性。伊朗事件导致黄金原油大涨，但美伊目前不具备直接开打的军事准备和政治动机。往后看，市场估值所隐含增长预期虽已得到修复，但当前估值仍合理，在盈利弱复苏和政策宽松空间逐渐打开的背景下，市场仍将继续向好，大股东减持可能是市场短期风险，若继续提升可能对市场形成扰动。配置上，适当增配周期中受益基建投资提速和地产竣工复苏的建材、机械、有色和化工，关注汽车和新能源产业景气度改善，继续持有高景气的TMT，标配券商、股份行和地产。

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