中国11月出口同比+0.5%4月以来首次转正，中新两国将互免签证：12月7日，大盘全天探底回升，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.25%。沪深两市成交额8202亿，较上个交易日放量32亿，北向资金全天净买入3.73亿元。盘面上，AI概念股受谷歌Gemini消息刺激全线反弹，数据要素午后活跃。下跌方面，医药股集体调整。港股方面，港股指数尾盘跌幅小幅收窄，恒指下跌0.71%，盘中均刷新年内低价，恒生科技指数跌0.73%。盘面上，大型科技股跌幅收窄，石油股全天维持弱势，黄金股领跌有色金属股。而互联网医疗股午后拉升。昨日一路阴跌的碳酸锂期货突然涨停，以LC2401-C-96000为代表的碳酸锂期权更是上演“末日轮”、盘中暴涨数百倍。外围市场方面，美国失业数据公布后，两年期美债收益率转降。离岸人民币盘中涨超200点涨破7.16，脱离逾两周低位。AI热度助美股摆脱跌势，发布最强AI模型Gemini的谷歌领衔，纳指创三周多来最佳单日表现，不但抹平本周内所有跌幅，而且冲上四个月来高位，截至收盘，标普500收涨0.8%，道指收涨0.17%，纳指收涨1.37%。日本央行鹰声大作、日本10年期国债收益率走高1个基点至0.757%，为7月以来的最大单日涨幅。；美元兑日元日内一度暴跌350点，最低报143.80，为8月10日以来首次跌破144关口。
昨日，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》，在上海自贸试验区规划范围内，率先构建与高标准经贸规则相衔接的制度体系和监管模式，打造国家制度型开放示范区，为全面深化改革和扩大开放探索新路径、积累新经验。总体聚焦7个方面，提出80条措施，其中提及数据要素、自动驾驶车辆以及AI等方面，如研究建立人工智能技术的伦理道德和治理框架，发布企业人工智能伦理安全治理制度示范案例。在保障安全前提下，探索开展高度自动驾驶车辆在高速公路和高架道路上测试及示范应用，加快推动智能网联汽车商业化应用。深入开展智能网联汽车高精度地图应用试点。针对AI的政策落地有助于应用的推广，整体预计24H1应用集中落地，H2业绩逐渐体现。而智能车尤其是华为问界M7等高配车型的热销证明消费者对城市NOA的需求正在快速增长。预计2024年更多搭载城市NOA功能的车型将助推自动驾驶产业链进入快速增长期。科技企业跨界进军汽车业务仍是最大变量，如华为与长安汽车签署《投资合作备忘录》，标志着华为智能汽车业务开放股权合作，其他与华为深度合作的车企也有望持股，建议关注相关产业链。
昨日，海关总署公布2023年10月份进出口数据。按美元计，11月中国出口2919.3亿美元，同比0.5%，前值-6.4%，（预期0.7%），进口2235.4亿美元，同比-0.6%，前值3.0%，（预期3.5%），整体来看，11月出口增速基本符合预期，进口增速则明显低于预期，反映出当前海外需求有一定韧性，国内需求则有待进一步修复。出口方面，去年基数走低以及海外经济体修复延续或是导致出口增速转正的主要原因。基数方面，去年11月出口绝对值为2906亿美元（上月2936亿美元），较前月环比回落约1个百分点，对出口增速有一定助力。而海外需求方面，11月海外主要经济体PMI出现了不同程度的回升，反映出海外需求维持了一定的韧性。进口方面，去年基数走高以及环比增速低于季节性是11月出口增速低于预期的主要原因，环比方面，11月环比增速2.4%，低于近5年约8%的环比均值，反映出国内需求仍待进一步修复。明年出口增速或小幅转正。23年出口份额保持了较强的韧性，根据WTO最新公布的数据，我国商品出口占全球出口的份额仍维持在15%左右。随着明年美国补库周期逐步开启，东盟、欧元区份额大概率维持韧性，“一带一路”国家份额有望继续提升，进而使得24年出口增速好转。
行业方面，昨日，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到，大力发展新能源和清洁能源。到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。风电行业有一定刺激23年前三季度风电装机量略不及预期，行业缩量压力下产业链经营承压，环节中具备核心竞争力的龙头企业盈利能力较强，整机环节业绩表现一般。然而23H2以来海风制约因素陆续解除，国内海风迎来多重催化，行业需求回暖可期；且十四五目标下各省市海风发展目标坚定，看好24/25年海风招标与装机高增。
新加坡和中国12月7日在天津召开新中双边合作联合委员会（JCBC）会议，进一步推进两国合作。新加坡副总理兼财政部长黄循财在会上透露，在新中航班不断增加的基础上，双方将通过30天互免签证安排，加强两国人员往来。携程数据显示，截至12月7日13时，消息公布后新加坡搜索量比公布前一小时增长八成，机票搜索量增长九成，酒店搜索量增长五成，有望成为春节热门目的地。综合来看，上证跌破3000点后窄幅震荡，需关注本月重要政治局会议及经济工作会议等的方向定调。建议逢低继续关注华为、小米汽车链，以及智能车、消费电子、算力等产业链。

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