金融、消费、基建等政策频频落地，把握1月反弹时间窗口：上周上证综指上涨1.55%至2554点，振幅为2.34%；创业板指上涨1.32%到1262点，振幅为3.25%；深证综指上涨0.65%至1313点，振幅为3.13%。上周成交量有所放大。上周人民币也有明显增幅，离岸人民币最大增幅达到1155点，恒生指数周涨幅达到4.16%。根据历史规律，人民币升值、恒指上涨后有望带动A股表现。
近期市场政策暖风频频吹动，对市场情绪有所提振。周末证监会副主席方星海出席论坛时发表重磅讲话，提到建议取消新股首日涨停板限制；推动科创板和试点注册制尽快落地；预计今年外资流入A股会进一步增加；将努力引进国际中长资金进入中国股市；股权融资若没有显著提升，宏观杠杆率将稳不住；要采取措施，使交易进一步的活跃，不存在控制峰值这个问题；要给予多空双方充分手段，让市场充分博弈合理定价；经常猜A股底使国内不敢买而外资却拼命买；将以资本市场开放撬动各国对华关系的积极性；已有部分投行表明将在政策允许后提升持股比例至100%，对此证监会将大力支持。外资大规模进场虽需继续等待，但北上资金已在持续流入。而稳住宏观杠杆率意味着将股市放到更为重要位置，此外活跃交易有望带来券商板块的机会。方星海讲话透露未来中国政府将股市功能重新定位，有望开启政策行情。
此外周末银保监会、工信部等各部委均讲话释放新讯号。商务部部长钟山表示，2019年将扩大开放领域、继续缩减负面清单、放宽外资股比等市场准入；2019年要促进乡村消费，推进电子商务进农村、推动工业品下乡、农产品进城，让城乡市场旺起来。工信部长苗圩则表示面对新形势、新变化，要坚定不移的建设制造强国，并把推动制造业高质量发展作为2019年工作的重中之重。要加大政策的扶持力度，优化公共服务，实施大中小企业融通发展行动计划。。发改委副主任、国家统计局局长宁吉喆明确表示，2018年国内经济增长6.5%的目标能够实现。今年还要制定两个鼓励外资投资的目录，一个是外商投资的产业指导目录，一个是中西部地区外商投资的优势产业目录；扩大居民消费的一系列政策措施将陆续出台，在汽车、金融这些领域，开放措施还会扩大，吸引外商投资重大项目落地。 财务部部长刘昆也提出2019年将实施更大规模的减税降费，减税降费持续推动也将带动大消费。
除大消费外，基建的部分已获得发改委约8000亿的批复。从金融、消费、基建政策来看，支持力度持续加大，中美双方上周也释放相对友善信号。将继续带动1月份反弹。2月初地方两会将陆续召开持续至3月的中央两会，也将继续带动政策行情，不过还是需继续关注中美贸易谈判进程。全年来看1月份仍是把握相对较高的反弹窗口，建议操作上逢低布局新基建、大消费、券商等。

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