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全力支持中央汇金公司强化类“平准基金”功能，推进并规范上市公司重大资产重组
2025/05/29 08:25
全力支持中央汇金公司强化类“平准基金”功能，推进并规范上市公司重大资产重组：周三A股延续结构性分化，三大指数全天弱势震荡，沪指微跌0.02%收于3339.93点，深成指、创业板指分别下跌0.26%和0.31%，市场情绪偏向防御。全市场成交额1.03万亿元，较前一日小幅放量但未突破近期活跃阈值，北向资金结束连续三日净流出转为小幅流入15亿元，但内资主力资金单边净流出180亿元，显示机构调仓避险倾向明确。板块层面，消费与周期、成长板块分化加剧：消费防御属性凸显，珠宝首饰（+4.37%）、啤酒（+2.82%）领涨，周大生、青岛啤酒等龙头涨停，资金提前布局618消费旺季及国潮主题；而成长赛道中光伏、半导体承压，印染、橡胶等周期板块受原材料价格波动及外需疲软拖累，跌幅均超1.5%。据央视新闻报道，美国联邦法院阻止了美国总统特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效，并裁定特朗普越权，对向美国出口多于进口的国家征收全面关税。外围市场，现货黄金向下触及3263美元/盎司，日内跌0.61%，纳指期货涨幅扩大至1.5%。日元兑美元走低。
宏观层面，美国宣布推迟对欧盟加征关税至7月9日，短期缓解全球贸易摩擦升级担忧，但中美科技博弈持续发酵，商务部针对中欧半导体产业链合作的表态或为国产设备、材料企业提供政策支持。行业层面，美国拟对东南亚太阳能面板加征最高3521%关税，直接冲击国内组件出口企业，但具备一体化产能的龙头（如隆基绿能、晶澳科技）可能通过国内市场替代对冲风险；核电商业化进程加速，全球首座商用聚变电站规划2035年并网，融发核电4连板带动核能设备及高温合金材料板块热度；消费电子则受苹果计划推出游戏应用影响，游戏台块情绪受压制，但光学模组、存储芯片等硬件供应链或迎增量订单。
近日在资本市场政策支持层面，证监会主席吴清围绕“一揽子金融政策稳市场稳预期”作出具体部署：一方面，将全力支持中央汇金公司强化类“平准基金”功能，通过资本运作稳定市场预期；另一方面，聚焦服务新质生产力发展，近期将推出科创板、创业板改革举措，从市场分层、审核机制、投资者保护等维度增强制度弹性。同步推进《上市公司重大资产重组管理办法》及配套监管指引修订，进一步凸显并购重组在资源整合中的主渠道作用。此外，政策端正着力构建中长期资金入市的“引渠机制”，通过协同优化制度环境，持续提升险资、社保基金等配置型资金的入市规模与占比。上述政策组合拳既为市场流动性注入增量支持，又通过制度改革提振风险偏好，对改善市场交投活跃度形成政策合力。
后市或进入震荡修复期，聚焦政策与业绩确定性。技术面上，沪指3330点支撑位短期有效，若量能回升至1.1万亿元以上，有望上探3380点压力位，创业板指需站稳1980点以确认科技股反弹动能。配置建议围绕三条主线：其一，消费复苏链关注618电商催化（健康饮品、珠宝）；其二，科技突围方向聚焦国产替代强逻辑的半导体设备、算力基建（及华为升腾生态链；其三，能源安全主题下，核电审批加速、海上光伏及氢能储运存在政策催化空间。需警惕美联储6月议息会议释放鹰派信号、小微盘股解禁潮（下周规模超800亿元）及地缘冲突对市场风险偏好的压制。

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