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穆迪调降中国评级A股大跌失守3000点，等待中央经济工作会议政策定调：12/5大盘全天低开低走，三大指数均跌超1%，沪指失守3000点。截至收盘，沪指跌1.67%，深成指跌1.97%，创业板指跌1.98%。北向资金全天净卖出75.21亿元，沪深两市昨日成交额8225亿，较上个交易日缩量287亿。北证50指数再度大涨超7%，北交所个股全线上涨。盘面上，食品等消费股逆势活跃，券商股盘中异动，信达证券领涨。下跌方面，华为概念股集体调整，总体上个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。海外市场方面，美国10月JOLTS职位空缺数超预期下滑，回落至2021年3月以来最低水平，释放就业市场进一步降温的迹象，强化美联储明年会为避免衰退而降息的预期。美国职位空缺公布后，美元指数跳涨，将近两周来首次盘中站上104.00。非美货币盘中齐跌，离岸人民币进一步回落，盘中失守7.17，继续跌离上周所创的四个月高位。受就业数据影响，十年期美债收益率创三个月新低 两年期收益率逼近五个月低谷。截至收盘，纳指涨0.31%，道指收跌0.22%，标普收跌0.06%。
政策方面，中央金融工作会议提出，全面加强金融监管。“以全面加强监管为重点，依法查处欺诈发行、财务造假、操纵市场、违规减持等重大违法行为，营造良好市场环境，切实增强市场信心。”在近期召开的稽查办案表彰奖励会上，证监会表示保持资本市场监管“严的基调”。证监会将进一步强化对上市公司的监管，并将结合全面实行注册制新的市场形势，进一步加强日常监管、稽查处罚的有机衔接，提升线索发现和案件办理效率，集中力量查办欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等市场关注、性质恶劣的大要案，压实上市公司主体责任，推出中国特色公司治理建设，提高上市公司质量。
行业方面，各地把旅游作为扩大内需、提振消费的重要产业。四川、海南、吉林等多地发布了面向餐饮、文旅、体育展会的专用消费券。其中，吉林省向游客发放冰雪消费券3000万元，并设立了总额1000万元的冰雪交通补贴，吸引消费者积极参与。受利好政策影响，吉林省冰雪旅游接待人次持续增加，预计目标冰雪旅游收入2300亿元。文化和旅游部统计数据显示，2023年前三季度，国内旅游总人次36.74亿，比上年同期增加15.80亿，同比增长75.5%。2023年前三季度，居民国内出游总花费3.69万亿元，比上年增加1.97万亿元，增长114.4%。预计在今年12月至明年春节期间，冰雪游、出入境旅游等消费将迎来新高。
穆迪公布了对中国的最新评级情况，确认维持A1评级，但将前景展望从稳定下调至负面。中诚信国际发布公告，维持中国主权信用等级AA+g，评级展望为稳定。中诚信国际认为，2023年中国经济仍表现出较强韧性。同时，基于对明年政策调整下地产投资延续跌幅收窄、工业生产保持韧性以及充足的货币政策和财政政策空间的预期，中诚信国际预期2024年中国经济增速或达5%左右。总的来看，短期中植系、私募地产爆雷频出隐忧不断，金融反腐尚未落定，加之APEC会议虽中美元首会晤但美商务部长雷蒙多却称“需要更多的资金来阻止中国在尖端半导体领域赶超”，中美关系仍未见实质性缓和，内忧外患下市场悲观情绪蔓延。虽此前国家队入市高层喊话动作频频，但因体量较小且市场信心缺失而收效甚微。不过人民币近期连续升值一定程度形成支撑，仍待12月中央经济工作会议政策指明方向，观察后续成交量是否能持续放大等。建议逢低继续关注华为、小米汽车链，以及智能汽车、消费电子、算力等产业链。

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